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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
（票息率）等于每期現(xiàn)金流除以面值 那么比如說溢價發(fā)行的時候，市場價高于面值，但這里我就不是很理解了，為什么收益率比票面利率低，但他所能推出的值——市值，卻比票面利率能推出的值——面值，要高？
老師，您好。我對操作風險的這個例子不是很能理解，主要問題有以下： 1.這里說的的例子（第一頁PPT）與市場風險的例子（第二頁ppt）就是一個對么？ 2.如果是同一個例子，那么就是說當時是高估了相關性
by a backtest than the 99% VaR model.就是對的啊。 助教說VaR99%更容易犯二類錯誤（但一類，二類是針對回測的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒啥關系呀），如果說回測99
老師，書中的752頁下面講解《為何VaR不滿足次可加性》中，請問為什么第一種投資方式是如圖40-4那樣畫呀？單獨的投資于A、B、C三種債券，各自是獨立的，每一只的違約概率都是0.5%，那么也是有
18題的題目問的是otc市場雙邊清算的情況，a選項說單個對手方的違約會導致系統(tǒng)性的問題，這個不對吧，雙邊清算，違約只影響對手雙方，為什么會導致系統(tǒng)性問題？還有視頻里面老師的解釋是，otc市場中有個
可能跌破，也反映了標的資產(chǎn)價格大幅度下降的可能性大于BSM算出來的價格假設?！?所以這句話和 它的波動率上升，價格下降矛盾嗎？不矛盾呀，所以為啥B錯呢？
spread應該是下降，意味著equity的不確定性下降了，VaRe就是下降的。但是這里老師說當相關性上升時，equity的Value和VAR同時上升，這不是矛盾了嗎？
書上說由于通脹，只能基準利率上升，請問書中寫到“基準利率上升很快就能在負債表上反應出來，導致負債成本上升”是指銀行的負債表嘛？銀行的負債表是指存款利率上升嘛？“貸款利率隨著基準利率的調(diào)整往往有很大的滯后性”指的是中長期貸款即銀行的資產(chǎn)表利率上升得很慢的意思嘛？
老師，Q46. 這里的positive or nagetive exposure. "exposure"在這里是理解為相關性的意思嗎？因為敞口，理解起來感覺的是風險的概念。例如選項B和C之間, 就是
老師，流動性風險三個防線是 1.treasury 2 CORF？risk management? 3.internal Audit. 兩個問題，一個是第二道防線是CORF還是risk
請問老師，這個檢驗f檢驗是否被拒絕，是用f的p-value和5%來對比。那還有一種方法拒絕原假設是用f計算出來的統(tǒng)計量和f查調(diào)關鍵值進行比較，這里的計算出來的統(tǒng)計量20.4309，也可以通過查表找到2和7的自由度，然后根據(jù)5%的顯著性水平下查找關鍵值來判斷是否拒絕原假設對嗎？
這題的疑問同上題。我們學的copula是將兩個分布合成一個三維分布求違約概率，為什么題目里一直提到copula的作用是“計算出兩變量的相關性”？請老師分別解釋一下“Copula enables
請教老師，在計算CF時，假定某債券的息票率為8%，債券期限為18年零4個月。為了計算轉換因子，假定債券的期限為18年零3個月。將所有息票支付的現(xiàn)金流以年率（半年復利一次）貼現(xiàn)到3個月后的時間上
apt公式到底有幾種表達方式？原版書的公式是表示成基準收益+一系列影響因子到來的影響；但是課上老師講的apt公式又是表示成無風險收益+風險溢價*系統(tǒng)性風險，而且公式左邊是期望收益率。我不明白的是1
程寶問答
金程問答
