With the longest net long position沒有明白
根據(jù)CAPM，股票收益率收無風(fēng)險(xiǎn)利率變動(dòng)的影響吧。這里老師說無風(fēng)險(xiǎn)利率不是風(fēng)險(xiǎn)因素怎么理解？
老師請(qǐng)看圖片
書上說credit spread risk increases when the economy deteriorates，能解釋一下嗎？是因?yàn)閑conomy deteriorates的時(shí)候interest rate降低然后corporate bond yield 不變，所以credit spread risk變大嗎？
這題按揭不用攤銷的嗎
老師您好， 我想請(qǐng)問一下，為什么說美式 long call 只要無分紅就不會(huì)賣出，這是不是基于一種非常強(qiáng)的假設(shè)下做出的結(jié)論啊，例如這只股票的volatility非常低，且以一個(gè)rf的速度在增長(zhǎng)？？ 我想問下這個(gè)longcall不會(huì)提前行權(quán)，這是不是有有一些隱含條件在背后，如果只是單純不分紅的話，這似乎有些牽強(qiáng)啊從實(shí)際情況來說，因?yàn)楣蓛r(jià)可能扭轉(zhuǎn)，而且這個(gè)結(jié)論似乎也有些自相矛盾，例如，將T行權(quán)時(shí)刻的股價(jià)以rf折現(xiàn)到現(xiàn)在時(shí)刻t，也就是說我知道這個(gè)股價(jià)一定會(huì)上漲，可是我如果知道股價(jià)一定會(huì)上漲，我買什么期權(quán)啊，還得交期權(quán)費(fèi)，直接long stock多好啊，那如果我不知道股價(jià)會(huì)沿著某種規(guī)律持續(xù)上漲，我必然擔(dān)心他會(huì)發(fā)生扭轉(zhuǎn)情況啊，所以有可能提前行權(quán)。 額，寫了一大堆 不知道您看得懂嗎，幫我分析下我說的那里有問題就好，謝謝老師耐心解答。
a call on a put,a put on a call各是什么情形？
例題中因?yàn)橛玫?SP500的期貨所以默認(rèn)B features=1 完整的公式是不是應(yīng)該要包含除以Bfeatures這一步
如果期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格，這個(gè)套利機(jī)會(huì)是不是交易員可以到現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買資產(chǎn)，然后馬上到期貨市場(chǎng)找到dealer并和他們簽訂一筆看跌期貨，然后馬上交易，把市場(chǎng)買來的資產(chǎn)按照當(dāng)天的合約價(jià)賣給dealer？ 第二個(gè)，如果期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，那么這個(gè)套利機(jī)會(huì)就是在期貨市場(chǎng)上long contract, 并按照當(dāng)天（合約上的）價(jià)格交割了資產(chǎn)，然后到現(xiàn)貨市場(chǎng)賣掉？
在講這到題目的時(shí)候，折現(xiàn)率用了0.75，是應(yīng)為題目中給到的risk free rate是3%。還是因?yàn)閟torage cost shi $3 per year. 然后認(rèn)為storage cost 的3%一年。
看漲期權(quán)，為啥期權(quán)費(fèi)的最小值是s－pv（k）？最大值是s這個(gè)我理解。
給梁老師提個(gè)建議，不要老是否定課件上的公式，甚至是大叉，這個(gè)對(duì)學(xué)生的認(rèn)知是有影響的，讓學(xué)生覺得這個(gè)課件上的公式就是錯(cuò)誤的，甚至影響對(duì)公式的記憶
這段的講解中，梁老師應(yīng)該是由一部分口誤，不利的加或者乘，有利的減或者除。對(duì)于convenience yield ,一開始梁老師講是不利的，應(yīng)該也是口誤吧？
如果是大宗商品的遠(yuǎn)期價(jià)格適用這些公式嗎？還是只有金融資產(chǎn)適用？
D選項(xiàng)可以改成買一個(gè)put嗎？
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