金程問(wèn)答
老師，ERi是預(yù)期收益，還是超額預(yù)期收益？
講資產(chǎn)定價(jià)模型的時(shí)候，說(shuō)如果收益低估應(yīng)該賣(mài)出，收益高估應(yīng)該賣(mài)出。有點(diǎn)不是很理解如果僅是收益低估，我們并不知道資產(chǎn)的價(jià)格是偏高還是偏低，為什么確定是賣(mài)出？還是說(shuō)收益低估，定價(jià)按市場(chǎng)價(jià)格確定，所以不能獲的預(yù)期收益則要賣(mài)出。但是如果收益偏高，按市場(chǎng)價(jià)格交易，那是不是應(yīng)該繼續(xù)持有資產(chǎn)呢？
老師好，20題可以解釋一下嗎？這里的每個(gè)系數(shù)代表什么意思，為什么左邊的就是期望收益右邊的就是非期望收益呢
A不對(duì)，是因?yàn)楣綉?yīng)該是k（K-1）/2嗎？另外B為什么錯(cuò)呢，B里這兩個(gè)模型有什么區(qū)別呀
老師，這里為什么可以直接用 tracking error的值啊？
老師，這個(gè)為什么要*12呀？
第61題 β為什么就等于0.4396了 直接就抄過(guò)去了也沒(méi)有說(shuō)明白為什么 沒(méi)聽(tīng)懂哇
unertake 也是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)， assume也是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這兩者有什么不一樣？
題目中C選項(xiàng)，APT不要求收益是正態(tài)分布的，CAPM模型的假設(shè)里也沒(méi)有提到要求收益服從正太分布，老師幫忙解釋下
老師，13題的D選項(xiàng)不太能理解，可以解釋一下嗎
超額收益率不是要減去risk free rate嗎
老師，48題的曲線(xiàn)不應(yīng)該是有效前沿嗎，那條直線(xiàn)是CML線(xiàn)，為啥說(shuō)S2還在有效前沿上，不落在曲線(xiàn)上不是嗎
從老師的反例來(lái)講: (公司可以不做任何業(yè)務(wù)來(lái)使波動(dòng)最小是錯(cuò)的 因?yàn)闆](méi)有達(dá)到公司目標(biāo) ) 那如果題目問(wèn)的是in order to achieve business objectives and minimize unexpected earning volatility的話(huà)也是錯(cuò)的嗎? 達(dá)到公司目標(biāo)可不可以代替或者說(shuō)明maximize firm value?
什么是basis risk?好像課上沒(méi)有說(shuō)
老師，62題不理解，capm是apt模型的特殊情況，也是隸屬于capm模型，為什么a不行？然后d為什么算？apt里難道可以個(gè)性化設(shè)置參數(shù)嗎？不是只有小盤(pán)股-大盤(pán)股的收益率、價(jià)值股-成長(zhǎng)股的市盈率、市場(chǎng)收益率的相差么？謝謝
程寶問(wèn)答
