金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，第六題，最后視頻里給出一個(gè)結(jié)論，beta小，sigma風(fēng)險(xiǎn)低，價(jià)格高，回報(bào)率低。但是sigma不是不服從一致性風(fēng)險(xiǎn)度量嗎，這個(gè)地方應(yīng)該怎么理解？
老梁說(shuō)之前課程講的thegma和rho的變化趨勢(shì)是相同的，我有兩個(gè)問(wèn)題：1、rho代表相關(guān)性，thegma代表什么？2、另外二級(jí)的講義哪一頁(yè)有講到這個(gè)觀點(diǎn)？
這個(gè)題可不可以這樣想，第二個(gè)比第三個(gè)的β小，但收益的標(biāo)準(zhǔn)差卻大，說(shuō)明有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以要用衡量總風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。
這個(gè)p-value和Q檢驗(yàn)有什么關(guān)系？視頻里只介紹了自相關(guān)系數(shù)和Q兩種方法，C為什么不對(duì)呢？auto那個(gè)值越小那么它的流動(dòng)性應(yīng)該越好啊？
請(qǐng)問(wèn)老師，這里的折現(xiàn)為什么是用的5。5%這個(gè)折現(xiàn)率而不是用的6%這個(gè)呢，之前的相關(guān)性的題目折現(xiàn)都是用的后面的這個(gè)折現(xiàn)率??？請(qǐng)老師予以指教，謝謝
老師好， A為什么是正確的？ 我記得周琪老師的課說(shuō) COV(Rho, sigma(Rho)) >0，相關(guān)系數(shù)與相關(guān)系數(shù)的波動(dòng)性根據(jù)實(shí)證研究， 是正相關(guān)的啊。 請(qǐng)老師解釋一下。
請(qǐng)問(wèn)我們使用possion 這種指數(shù)分布算俱有無(wú)記憶性的特征 那么這道題 是不是可以這么理解 因?yàn)槲彝耆床欢?它的答案最后為什么要除以一個(gè)0.8607
老師好， A為什么是正確的？ 我記得周琪老師的課說(shuō) COV(Rho, sigma(Rho)) >0，相關(guān)系數(shù)與相關(guān)系數(shù)的波動(dòng)性根據(jù)實(shí)證研究， 是正相關(guān)的啊。 請(qǐng)老師解釋一下。
課上frtb中ES有兩個(gè)算法，一個(gè)是IMA，一個(gè)是reversed SA ，題中選項(xiàng)的SA是reversed SA 么？還就是Basel下的SA（trading book 分5類 直接相加，忽略相關(guān)性
is the most likely result?根據(jù)這句話怎么知道是高估還是低估 比之前 這個(gè)之前是相關(guān)性高的時(shí)候還是低的時(shí)候 總是判斷不會(huì)
相關(guān)性套利中的buying correlation的策略日如何在buy option on index和short option on individual stock的策略中賺錢的？如果是call
之上，CML線上不是最有效的資產(chǎn)組合么，怎么會(huì)有資產(chǎn)組合在CML線之上呢？另外還想問(wèn)下，well-diversified資產(chǎn)組合是不是都是只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？
到6.47，那么確實(shí)是所花的時(shí)間越短，流動(dòng)性會(huì)越差，但是我們常識(shí)里面的回彈，應(yīng)該是6.47上升回去到6.50的這個(gè)過(guò)程啊，那么時(shí)間越短能體現(xiàn)出來(lái)流動(dòng)性好的啊，我覺(jué)得這兩者并不沖突?。?
1.圖1 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為何是對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的？風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不是一個(gè)意思嗎？風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不是對(duì)高于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的部分的補(bǔ)償嗎？沒(méi)看懂 2.圖2 這里的β是不是回歸里二乘法的斜率？但是這里貝塔是x軸，這兩者有關(guān)嗎？好像啊 3.圖2 這里的市場(chǎng)組合是指風(fēng)險(xiǎn)分散化最佳的市場(chǎng)組合嗎？就是cml里的切點(diǎn)對(duì)嗎？
老師，關(guān)于相關(guān)性的case中第三個(gè)。我記得應(yīng)該是關(guān)于long equity tranch的，不是嗎？第三個(gè)case是賣equity tranch的保險(xiǎn)，因?yàn)槲C(jī)中equity tranch的價(jià)值上升
程寶問(wèn)答
