金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
關(guān)于期權(quán)的價(jià)格問(wèn)題，我們通常說(shuō)：如果是同種資產(chǎn)，對(duì)于看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)越低的價(jià)格越貴；對(duì)于看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)越高的，價(jià)格越貴。但是如果是同種資產(chǎn)，不同行權(quán)價(jià)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)可以比較價(jià)格嗎？是不是也是看行權(quán)價(jià)，就可以比較價(jià)格，例如，行權(quán)高的看漲就比行權(quán)價(jià)低的看跌更便宜？有可比性嗎？
關(guān)于ρ=1這個(gè)時(shí)候，老師說(shuō)的是賠付可能性下降，因?yàn)橐蝗慷歼`約要不全部都不違約，如果這么理解，那1st一樣也是要不可能違約要不也可能不違約，從概率上應(yīng)該一樣吧？是不是可以這么理解？ρ=1時(shí)，發(fā)生違約時(shí)只有第一個(gè)資產(chǎn)得到了賠付，所以CDS帶來(lái)的保障不夠多，所以premium才低，這么理解？
這頁(yè)寫(xiě)得好混亂呀，PPT倒數(shù)第二行的公式有兩處寫(xiě)了個(gè)drawdown，可在最后一行代數(shù)字的時(shí)候，一個(gè)代了4，一個(gè)帶了0.6，這還能不一樣？ 另外這里的18個(gè)BP是啥意思呀？是流動(dòng)性資金的平均成本？還是為了應(yīng)對(duì)這個(gè)10M的信用額度而準(zhǔn)備的成本？如果是這樣理解的話，這又是什么金額的18BP呢？
分是賣(mài)的FF和reverse repo就是你借出的錢(qián)，后半部分是你買(mǎi)的FF和你借入的錢(qián)repo, 那么如果相減后分子還變大，不就說(shuō)明你流出的資金大于流入啊。那應(yīng)該是流動(dòng)性變差不是么。
老師 請(qǐng)問(wèn)Q40的線性回歸關(guān)于假設(shè)檢驗(yàn)是否顯著的題。題干通篇沒(méi)有給z或者t是百分之多少的條件。所以檢測(cè)顯著性是默認(rèn)在95%的置信水平下嗎？也就是這道題視頻講解是和1.96比的，但請(qǐng)問(wèn)這是假設(shè)檢驗(yàn)的默認(rèn)要求嗎？就像market risk的假設(shè)檢驗(yàn)要求要1年的數(shù)據(jù)一樣，假設(shè)檢驗(yàn)?zāi)J(rèn)與1.96比較嗎？
老師 Market risk章節(jié)由四個(gè)case, 第三個(gè)case是lonf senior ctranch, 這個(gè)case我記的結(jié)論是 這個(gè)對(duì)策是對(duì)的，但因?yàn)橄嚓P(guān)性上升以至于保費(fèi)不能覆蓋理賠的錢(qián)
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是用來(lái)計(jì)量波動(dòng)率的嗎？有三種方法：一種用BSM模型推出隱含波動(dòng)率（特點(diǎn)是具有前瞻性），第二種是EWME，第三種是GARCH模型，后兩個(gè)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)建模。如果算出波動(dòng)率，就可以根據(jù)前面公式來(lái)計(jì)算VaR值了？規(guī)避了因?yàn)榍懊婕僭O(shè)正態(tài)分布的標(biāo)準(zhǔn)差不變的問(wèn)題？
Q44. 老師，基于保守性原則,100個(gè)數(shù)字 95%的VaR切到第五個(gè)數(shù)，也就是-4100在這里。那么ES不應(yīng)該是剩余4個(gè)的平均嗎？老師，這種打亂順序不知道是考哪個(gè)科目的題的情況下，這種非參數(shù)法怎么切 切到第幾個(gè)VaR呢？這道題的話求ES是最大損失的四個(gè)值加總?cè)【桑?
Q47 , 老師 這道題在r0之后 下一個(gè)節(jié)點(diǎn)是否只有一個(gè)節(jié)點(diǎn)的可能性，就是沒(méi)有分成二叉樹(shù)了，所以不存在下降的節(jié)點(diǎn) 只有4%＋0.7159%？ （視頻講解說(shuō)沒(méi)有答案沒(méi)給下降的節(jié)點(diǎn) 所以我們選上漲的就是加上去的節(jié)點(diǎn)。但我感覺(jué)這個(gè)說(shuō)法不太對(duì)，第二步只有一個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)嗎）
老師好\(^o^)/~ 見(jiàn)圖，圖說(shuō)的是脫靴法的2個(gè)缺點(diǎn)，我都有疑問(wèn)： 1、第一個(gè)缺點(diǎn)，說(shuō)，對(duì)于小樣本，可能不夠準(zhǔn)確。 可是，我學(xué)的是，是由于當(dāng)前的市場(chǎng)情況與正常市場(chǎng)情況不同，導(dǎo)致不夠準(zhǔn)確。而不是小樣本的原因。2、第二個(gè)缺點(diǎn)，說(shuō)，可靠性要依賴(lài)于假設(shè)收益是獨(dú)立的。 可是，脫靴法，沒(méi)有任何的假設(shè)啊？
老師您好，對(duì)于這道題B選項(xiàng)，視頻中老師給出的解釋是：雖然承擔(dān)了更多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但市場(chǎng)有可能平穩(wěn)發(fā)展，沒(méi)有較大波動(dòng)，那么就沒(méi)有較大損失。按照這樣解釋?zhuān)琧選項(xiàng)也可以啊，雖然committee可能存在
老師，再講一下這道題吧。這個(gè)，遺漏變量偏誤的發(fā)生，是說(shuō)，這個(gè)被遺漏的變量與其一的自變量有相關(guān)性，易造成多重共線性，但是這個(gè)被遺漏變量又對(duì)因變量又重大解釋力度，因而我們不能簡(jiǎn)單把它去除掉，這樣會(huì)造成多元線性回歸偏誤的發(fā)生，是這個(gè)意思嗎？但是，老師，把被遺漏變量放在殘差項(xiàng)里，是個(gè)什么意思呢？
B，生存偏差是一種特殊的選擇性偏差怎么理解，出現(xiàn)在課程哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)。 C，錯(cuò)的點(diǎn)在哪里。答疑一會(huì)兒說(shuō)因?yàn)椴荒艽順颖?，一?huì)兒說(shuō)是自己刻意為了業(yè)績(jī)好看導(dǎo)致的。前面一個(gè)說(shuō)法聽(tīng)起來(lái)還有道理，后面一個(gè)為了業(yè)績(jī)好看自然就會(huì)有選擇偏差，有什么問(wèn)題嗎？ 搞不懂C，需要詳細(xì)講講。
老師你看我這么理解可以不 。我去銀行借錢(qián)買(mǎi)房子（相當(dāng)于賣(mài)一個(gè)債券，房子的價(jià)格等價(jià)于債券）當(dāng)利率下降了 我賣(mài)的債券未來(lái)的現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和就會(huì)比現(xiàn)在的價(jià)格貴，所以我選擇以現(xiàn)在這個(gè)便宜的價(jià)格買(mǎi)回來(lái)（相當(dāng)于
libor+250bps的現(xiàn)金流給banks，我的理解是bank的underlying aseets可以給bank libor+250bps的收益，其中banks拿150bps去買(mǎi)保險(xiǎn)，剩下的
程寶問(wèn)答
