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流動(dòng)(dòng)性
老師，我不太理解這一段，你能舉個(gè)13-1d的例子嗎？這個(gè)組合是我賣出了看跌期權(quán)和持有一個(gè)股票空頭寸，因?yàn)槲页钟械氖枪善笨疹^寸，我未來要在市場上買股票賣掉，所以我怕股票上漲，那么我就賣出一份看跌期權(quán)
to reject the null hypothesis; accept her claim. D t = 2.05; reject the null hypothesis; accept her
問題？所以不需要調(diào)整方法？另外，對尾部比較好的方法是AD，也不是題目中的方法。 對于D，VaR正確應(yīng)該要有兩個(gè)條件，一個(gè)是CDF函數(shù)服從標(biāo)準(zhǔn)均勻分布，一個(gè)是iid。題中說有自相關(guān)，所以不獨(dú)立，所以VaR的值可能扎堆出現(xiàn)，也就說明對風(fēng)險(xiǎn)不敏感。
前提是根據(jù)整個(gè)市場的情況才能解釋default rate一樣（由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），導(dǎo)致第1到第n個(gè)CDS的價(jià)值相同，Q: 是不是就是算術(shù)平均值（假設(shè)整個(gè)CDS的價(jià)值是固定的）2）同理，是不是當(dāng)p=-1
老師，在貼現(xiàn)的時(shí)候，用的利率為什么不是6%呢，按照二叉樹的意思，today的利率是5%，有0.8024的可能性在六個(gè)月后利率到5.5%，那這個(gè)5.5%指的是today到六個(gè)月的利率，還是六個(gè)月到一年
的損失可能性。（針對信用）在2004年的巴塞爾協(xié)議II中增加了IRC部分，即除了發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)還有發(fā)行人的外部評級被降級，信用狀況變差惡化的情況也會(huì)導(dǎo)致持有產(chǎn)品的價(jià)格下跌，出現(xiàn)損失。（針對市場
clearing transactions with each other. D a third party collecting margin from the two parties
老師，這個(gè)題為什么前面計(jì)算現(xiàn)金流不用連續(xù)復(fù)利呢？后面折現(xiàn)時(shí)用的連續(xù)復(fù)利，題目最后也說了假設(shè)是連續(xù)復(fù)利，前面為什不用呢？其實(shí)這些題涉及的知識(shí)點(diǎn)都知道都懂，可最后卻因?yàn)轭}目的表述以及對題干的表達(dá)方式理解
這個(gè)點(diǎn)的t分布的概率肯定是小于%0.5的，比如這里9.7對應(yīng)的概率就是%0.4（實(shí)際應(yīng)該根據(jù)查表這里假設(shè)是%0.4），那么也就是說%0.8的顯著性水平下才能說α是產(chǎn)生高收益的，那么與管理人的假設(shè)是不符合
第一個(gè)題的D說，一旦業(yè)務(wù)計(jì)劃流程完成了，必須要得到高級管理層的批準(zhǔn)。老師說應(yīng)該是先得到批準(zhǔn)。所以有了業(yè)務(wù)計(jì)劃管理層是可以批準(zhǔn)也可以反對。但是下面一題，一旦制定了風(fēng)險(xiǎn)偏好，董事會(huì)必須批準(zhǔn)。不應(yīng)該也是
風(fēng)險(xiǎn)比較高，我覺得這句話是沒有問題的。 D選項(xiàng)，negative convexity，只能說利率下降的時(shí)候MBS的價(jià)格比正常債券要低，看不出他是造成MBS yield比國債yield高的主要原因。 綜上所述，個(gè)人感覺C更合理
支付利息和收取利息的這一時(shí)間③浮動(dòng)利率計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)候后面那串浮動(dòng)利率是怎么得來的（即2.2121%）；我的理解是，我站在0.25年的角度上，去計(jì)算0.75年的浮動(dòng)利率，但是題目說明了libor zero
1.21 B. 1.65. C. 1.76. D. 1.96. 解析：答案選C 。這個(gè)是取決于null hypothesis. 這題的null hypothesis 是hedge fund
想請教關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)（current asset）的準(zhǔn)確定義問題。在韓霄老師講演的《金融英語基礎(chǔ)詞匯6》中提到說：一般而言，一家企業(yè)的流動(dòng)比率越大，其流動(dòng)性越高，但某特殊情況除外，就是當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)無法
老師好，這節(jié)課也有兩個(gè)點(diǎn)有些迷惑 1.關(guān)于 risk appetite的措施里有一個(gè)maturity/gap limit，這里說短期內(nèi)，資產(chǎn)不抵負(fù)債造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我其實(shí)不是很懂資產(chǎn)怎么可能會(huì)抵擋
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