金程問(wèn)答
聲音太小了
題目第一問(wèn)which is the appropriate risk-adjusted performance measure (RAPM)，所以為什么是Treynor呢？不能因?yàn)橹挥蠺reynor能算出答案就選Treynor吧。
老師解析里面說(shuō)d考慮了交易成本和α，但是周老師答疑直播說(shuō)d選項(xiàng)不考慮交易成本和積極風(fēng)險(xiǎn)……哪個(gè)對(duì)？
選項(xiàng)d的債券和波動(dòng)率是什么關(guān)系呢？
老師請(qǐng)解釋一下困境證券后面標(biāo)紅的句子是什么意思？它應(yīng)該是買入一個(gè)困境證券然后期待他變好才對(duì)啊，為什么要股票不值錢呢？
surplus at risk為啥直接是z*σ？為什么不用考慮均值，即u-z*σ？
能在解釋一些c選項(xiàng)的負(fù)偏嗎？結(jié)合本題的產(chǎn)品解釋
這道題針對(duì)A選項(xiàng)，我們判斷基金經(jīng)理是否相對(duì)基準(zhǔn)為我們帶來(lái)收益，是看的alpha的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)是否顯著吧，而與a本身數(shù)值正負(fù)無(wú)關(guān)，如果顯著，無(wú)論對(duì)于a是正數(shù)還是負(fù)數(shù)，它都可以為我們帶來(lái)相對(duì)基準(zhǔn)的收益？這個(gè)圖片上的問(wèn)答感覺(jué)就是錯(cuò)誤的。
這道題沒(méi)理解，option有點(diǎn)忘了，long put option ，不考慮波動(dòng)率怎么變，價(jià)格上升，不行權(quán)付出購(gòu)買put的期權(quán)費(fèi)，價(jià)格下降行權(quán)獲取收益，這個(gè)策略跟long call有啥區(qū)別，價(jià)格上升行權(quán)獲收益，價(jià)格下降，付出期權(quán)費(fèi)。本質(zhì)上這倆沒(méi)啥對(duì)沖波動(dòng)率??？
對(duì)沖完一階導(dǎo)，二階導(dǎo)無(wú)方向就怎么了？
養(yǎng)老金這塊負(fù)債沒(méi)弄清楚，養(yǎng)老金的負(fù)債是我們雇員每期往里面繳納的，養(yǎng)老金拿到這部分錢后去做投資，利率下降，資產(chǎn)升值，跟負(fù)債端有什么聯(lián)系呢？，就算是有聯(lián)系，資產(chǎn)升值，我用資產(chǎn)舉杠桿融資那也是好處??；另外，我看老師有解釋說(shuō)利率下降，負(fù)債上升，拿這部分負(fù)債類比債券，可是這個(gè)跟債券本質(zhì)上并沒(méi)發(fā)現(xiàn)什么關(guān)聯(lián)?。?
最后這題能按答案解釋一下么。答案說(shuō)A和B不正確，because they refer to absolute risk.能解釋一下A和B如何反應(yīng)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)么？D不正確因?yàn)閕t refers to absolute risk of the benchmark. D答案里的atrributed為什么就是abosolute risk.能解釋一下么？
這個(gè)18題老師的講解和標(biāo)準(zhǔn)答案差別太大了。標(biāo)準(zhǔn)答案是說(shuō)shorting stock using delta headge ratio. because they are exposed to changes in the hedge ratio, they are said to be long gamma. They are also exposed to changes in the price volatility of the stock underlying the option embedded, so they are said to be long vega老師能解釋一下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案是什么意思么。
為什么分子不是1.24%-1%呢？
Surplus at risk應(yīng)該是最左側(cè)的損失點(diǎn)吧？為什么是一條線
程寶問(wèn)答
