這里想表達的是不同的遠期合約，時間越長，CF交付不確定性越高，PFE越大；還是as time passes隨著時間流失，同一個遠期合約，越臨近到期，CF交付不確定性越高，PFE越大？
"發(fā)行主體的信用評級被降級，發(fā)行主體在交易時承擔的風險會更高" - 被降級后發(fā)行主體承擔什么樣的風險會增加？“對市場帶來更不利的影響”- 發(fā)行主體被下調(diào)評級會對市場帶來什么不利的影響？"可能會有順周期的影響" - 如何從前面兩句話得出這個結(jié)論？
請老師用白話舉例說明翻譯一下什么是風險屬性的特征值
這里考綱要求但是老師因為覺得比較難而跳過的標準法計算和內(nèi)部評級法計算會在稍后的強化課程里介紹嗎?
為什么單因子模型可以降低違約相關(guān)系數(shù)的估計個數(shù)？
一級計算d的公式能否給一下，跟這的不太一樣
發(fā)生次數(shù)比較多，發(fā)生概率比較小用Poisson分布是什么意思？發(fā)生次數(shù)和發(fā)生概率的區(qū)別是什么？
所以圖中的s=0.0123是CDS的premium 嗎？
上面說服從N（0，1）標準正態(tài)分布，下面則服從N（aF,1-a方開根號）？為什么呢？
看圖表隨著時間的增加，違約概率都是增加的，沒有看出投機級是下降的呀
第三點，funding exposure中為什么不考慮netting的效果？funding cost和funding benefit也是可以互相抵消的呀。
看這里的講解，netting是一定需要中央清算才可以實施對吧？可這個視頻一開頭老師就說ISDA主協(xié)議規(guī)定了netting相關(guān)內(nèi)容，主要用于不能中央清算的場外交易，那這里一個說要中央清算，一個說不能中央清算，是不是有點沖突矛盾呀？
請問EFV是什么？PPT中沒有說明。
這里估值到底是估什么的價值？聽下來感覺是估計某一個tranch因為有風險，所以要用CDS來保護，然后估計的就是這個與特定tranch相匹配的CDS的價值是嗎？并不是資產(chǎn)池中CDS的價值，也不是CDO的價值吧？
為什么風險中性概率和真實世界概率不同？難道我們用來估值時候用的概率（風險中性概率）不是真實歷史數(shù)據(jù)（真實世界概率）算出來的嗎？如果估計出來的價值都和歷史事實不一致，估值還有什么意義？
程寶問答
金程問答
