什么是net market to marker
老師好，請問這道題，為什么subordinate debt會在經濟不好的時候接近于senior equity呢，為什么經濟好的時候接近于senior debt呢？
請問老師，這道關于TRADE compression的題目中，最后算spread的權重是怎么算的？沒太聽懂
公司在經歷財務困境的時候，公司價值不是應該下降么，為什么還是不變呢
請問老師，條件違約概率的意思是第t期不違約第t＋1期違約的概率，而邊際違約概率考慮的也是相同的，這兩者要怎么去理解區(qū)分呢？
請問為什么風險共擔可以降低系統(tǒng)性風險 其他會員違約 自己也要承擔損失的風險 這個不是加大系統(tǒng)性風險嗎 謝謝
麻煩老師可以更具體的講一下jurisdiction fragmentation 和 increased dependency risk嗎 謝謝
merton model的地方 老師上課的時候講了risk neutral PD和physical PD。physical PD說是用asset return算N(-d2) 可以麻煩解釋一下怎么算的嗎 謝謝
最后說模型假設都是非流動性資產，但實際流動性資產更多，a value approach指的是什么方法呢？
再一次問，short option為什么沒有exposure
debt的最后是怎么推算出來的？ke-rt次方—put=
Which of the following statements is not correct regarding total return swaps (TRS)? A A TRS is designed to mirror the return on an underlying asset like a loan, stock, or even a portfolio of assets. B The payer pays any depreciation in the underlying asset to the receiver C The payer pays any dividends or interest received to the receiver. D The receiver is creating a synthetic long position in the underlying 請問老師選項a. TRS和CLN的difference之一是CLN可以是一籃子資產但TRS總收益互換不可以，所以請問老師a提到了很多資產的portfolio，我覺得感覺a也是不對的，TRS只能針對一個asset不是嗎？
老師，back out the implied correlation是什么意思？這道題還不是很明白，能不能再仔細講解一下，謝謝老師
請問老師，為什么Loan是floating rate卻利率對它影響小，浮動利率請問不應該是隨著浮動所以影響大嗎？bond是固定利率卻說利率對它影響大？（老師說bond本金沒影響 但每期的interest有浮動影響） 這里沒有理解，請老師指教，謝謝?。?
如圖請問老師，由于merton model應用的BSM Model的假設，在一級的時候涉及BSM是不需要背誦d1 d2公式的，請問二級需要背嗎？（因為這個公式沒啥規(guī)律，不太好背 弱弱滴問一下下）。 以及，請問老師這種查表題會考嗎？考的話 是給一個整張的表在考試前頁自己去查，還是這樣子一個小截圖在圖下面的題呢？ 謝謝。：）
程寶問答
金程問答
