老師，這個(gè)implied correlation我在信用風(fēng)險(xiǎn)那里沒找到，請(qǐng)問一下老師這個(gè)A選項(xiàng)怎么理解，是假設(shè)tranche之間的correlation是恒定的？還有B選項(xiàng)CDS市價(jià)能退出來PD，然后tranche value也能在市場(chǎng)上觀察到，那么他們?cè)趺赐瞥鰜韈orrelation呢？這點(diǎn)我不太理解，麻煩老師解釋一下
3.2-0.6-0.975 = 1.625M (net cash inflow)我想問這是直接計(jì)入equity的么
老師好，D選項(xiàng)我混淆了，之前說金融危機(jī)是long equity (short cds)，賺錢，但是因?yàn)橄嚓P(guān)系數(shù)上升，所以虧錢。和這個(gè)D選項(xiàng)的錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)是一回事兒么？
請(qǐng)問為什么信用質(zhì)量下降，pd上升，ead上升，cva上升，賣cds不是付或有賠付嗎，pd上升越可能賠，這是支出的錢，不是 應(yīng)該收到可能會(huì)收不到 的敞口吧
write put 是long還是short一個(gè)put??？
初始保證金有沒有隔離這題里哪兒能看得出來呢？
老師，劃紅線的話怎么理解？
如果是莫頓模型，V用預(yù)測(cè)值還是現(xiàn)值啊？？
為啥我交的3m初始保證金在計(jì)算敞口的時(shí)候不扣除？合約敞口-36，我交了40，但是還有一個(gè)初始保證金3呢，為啥不是-36-（-400）-3+3？
能不能這樣理解，一個(gè)頭寸基礎(chǔ)的原價(jià)值是50m，現(xiàn)在我要買它，CVA應(yīng)該是我承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)啊，所以扣掉CVA;DVA是對(duì)手方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以定價(jià)要加上他，F(xiàn)VA、KVA、MVA這幾項(xiàng)對(duì)我來說都是cost，所以定價(jià)的時(shí)候要扣掉它
老師，CVA=EPE*CS,這里為什么不可以直接用C1=2*1.8%呢？C2=2*3.0%/1.02，C3=2*4.2%/（1.023^2),CVA=C1+C2+C3?
這個(gè)能不能再給解釋一下：Initial margin is the opposite of a threshold。舉個(gè)例子，標(biāo)的價(jià)值比如說是100，初始保證金是X，門檻是Y。
老師，delivery squeeze risk是在physical settlement中出現(xiàn)的對(duì)嗎？我當(dāng)時(shí)記得筆記說是rising price as protection buyer purchase reference assets in the open market,這里的意思是已經(jīng)進(jìn)行完實(shí)物交割了然后CDSbuyer又在市場(chǎng)上低價(jià)買入進(jìn)行套利？不是很理解，麻煩老師解釋一下
請(qǐng)問下這里風(fēng)險(xiǎn)高的給風(fēng)險(xiǎn)低的交CVA是什么意思，在交易過程中具體會(huì)怎么體現(xiàn)
請(qǐng)問老師，一般交易不是低買高賣嗎，中間層（??S）未來價(jià)值下降，未來不應(yīng)該是買嗎
程寶問答
金程問答