金程問(wèn)答
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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
咱們金程的百題第二章信用風(fēng)險(xiǎn)的第80題B選項(xiàng)中說(shuō)，在repo協(xié)議中，seller和buyer均面臨counterparty risk，如何理解這一描述？個(gè)人感覺，只有repo的buyer面臨吧？
想問(wèn)一下，操作風(fēng)險(xiǎn)中講的risk capital也就是EC，是不是包括了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、及操作風(fēng)險(xiǎn)加總的Unexpected loss，而不是單指操作風(fēng)險(xiǎn)的UL？
老師，選項(xiàng)D. 日間流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)里的，但是后半句卻說(shuō)包括了settlement risks。但結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)（視頻講解也說(shuō)）是信用風(fēng)險(xiǎn)里的。所以D怎么能對(duì)呢？
這道題的4,IRC要根據(jù)過(guò)去12周計(jì)算？IRC的計(jì)算不是將按信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的資本加到原來(lái)按市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的資本，這樣來(lái)看不就要根據(jù)過(guò)去一年計(jì)算？
這里是不是說(shuō)錯(cuò)了，cds買方這里指的銀行吧？風(fēng)險(xiǎn)小是因?yàn)閏ds賣方通過(guò)賣cln有資金償還銀行（如果需要賠付的話），也就是把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者，是這個(gè)意思么？
dealer是收固支浮，原來(lái)合約是支付7%，為什么答案說(shuō)當(dāng)新的互換為6%，dealer會(huì)面臨一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，雖然利率變?yōu)?%，它支付給對(duì)方的少了，但他收到的也少了呀
關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的百題23題 老師視頻里是沒有講的 這道題 看題目基本上沒看懂 答案也看不懂 嫩不能解釋一下 具體是什么意思？
62題有幾個(gè)疑惑 1:C選項(xiàng)關(guān)于MRC基礎(chǔ)班里只介紹了IMA，SA都是信用風(fēng)險(xiǎn)的，我找不到這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)告訴我在基礎(chǔ)班操作風(fēng)險(xiǎn)講義哪一頁(yè) 2:關(guān)于Basel 三的finalizing終極版里只提到
老師 Q59 。這道題太不會(huì)了( ▼-▼ )。老師 這道題沒有覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槎嘁肓藢?duì)手方，所以增加了信用風(fēng)險(xiǎn)？還是因?yàn)橛衏ollateral, 但是抵押品只能抵消敞口，而不能抵消PD&LR呢
老師，這道題用違約概率的方法算的應(yīng)該是信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的。題干讓算VaR應(yīng)該是credit VaR，為什么按圖一建loss distribution算完WCL后沒有再減去EL呢？
信用風(fēng)險(xiǎn)百題51題，B選項(xiàng)，題干已知無(wú)清算風(fēng)險(xiǎn)，是否意味著forward到期對(duì)方不會(huì)違約？那還存在credit exposure嗎？另外請(qǐng)?jiān)敿?xì)講講為什么只需要考慮USD和AUD的差額？
請(qǐng)問(wèn)第78題，關(guān)于第一個(gè)表述CDS的敞口不是包含被保險(xiǎn)的資產(chǎn)和交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)也就是保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)嗎？為什么這個(gè)題答案是C不是A呢？
老師好，信用百題28，老師在解釋D選項(xiàng)時(shí)候說(shuō)，用merton模型時(shí)，先知道股票價(jià)值和波動(dòng)率再推出公司價(jià)值和波動(dòng)率，這個(gè)過(guò)程是什么樣的呢？怎么推的呢？
請(qǐng)問(wèn)在類似的題目中，如果信用評(píng)級(jí)惡化了，如果只說(shuō)到雙方CVA的變化，那么其實(shí)雙方的都增大了，不用去軋差，但是如果提到了 to pay to receive，是不是就應(yīng)該去軋差，看誰(shuí)增長(zhǎng)的大？
二模的低98題，Additional of embedded put option feature to the bond 好像也會(huì)增加信用利差吧？當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，由于puttable bond的凸性更大，同一價(jià)格在puttable bond中比f(wàn)ree-option bond的利率要更大吧？
程寶問(wèn)答
