金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
請(qǐng)問(wèn)老師上課講針對(duì)流動(dòng)性好的那部分資產(chǎn)，隨著投資者爭(zhēng)相購(gòu)買將價(jià)格推高了，但是為什么收益率下降了呢？這地方不太明白。是不是可以這樣理解，illiquidity risk premium是指買入流動(dòng)性
這里T對(duì)流動(dòng)性的作用分析不對(duì)吧，首先從定義理解，T表示清倉(cāng)所需要的時(shí)間，當(dāng)然是流動(dòng)性越小的資產(chǎn)需要的時(shí)間越多啊，從公式角度理解，流動(dòng)性對(duì)VaR的調(diào)整就是根號(hào)里的公式，T肯定是大于0的，那么根號(hào)里就是遞增函數(shù)啊也說(shuō)明T越大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，LVAR越高吧
請(qǐng)問(wèn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做壓力測(cè)試，主要是針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)做壓力測(cè)試，主要是針對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)嗎？
老師，請(qǐng)教一下APT模型中各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子不考慮相關(guān)性因素嗎？但是在現(xiàn)實(shí)世界中，GDP與利率是存在一定相關(guān)性的。
老師，請(qǐng)教一下APT模型中各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子不考慮相關(guān)性因素嗎？但是在現(xiàn)實(shí)世界中，GDP與利率是存在一定相關(guān)性的。
第二個(gè)選項(xiàng)中所說(shuō)的相關(guān)性上升分散效果下降，可是如果是負(fù)相關(guān)，相關(guān)性上升應(yīng)該是分散效果更好吧？
efficient 與完全分散化即只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不一個(gè)意思？具體怎么區(qū)分。cml上點(diǎn)只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指有效還是完全分散化。
老師這道題選C 答案說(shuō)是因?yàn)槿魏谓灰缀惋L(fēng)控時(shí)間有對(duì)立，我卻認(rèn)為Global marlet risk 是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 請(qǐng)問(wèn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 謝謝
為了保持獨(dú)立性，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)不是應(yīng)該都要保持獨(dú)立性嗎，為什么可以有管理層人員呢
老師您好，我想問(wèn)下，為什么銀行降低融資性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行長(zhǎng)期負(fù)債？還有為什么長(zhǎng)期負(fù)債會(huì)導(dǎo)致成本上升？
保護(hù)性看跌期權(quán)等于s+p。意思是說(shuō)保護(hù)性期權(quán)的價(jià)值(也就是價(jià)格)是期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格加上期權(quán)費(fèi)對(duì)嗎？
彈性的定義是一個(gè)時(shí)間，如果交易所需時(shí)間更長(zhǎng)，不是說(shuō)明標(biāo)的的流動(dòng)性不佳嗎？為何老師說(shuō)彈性越好-流動(dòng)性越好呢？
舉例中 流動(dòng)性好所以可以選10天的var,流動(dòng)性不好，數(shù)據(jù)少只能選60天的？所以VAR horizon越大流動(dòng)性越不好？ 另外如果從1年前到現(xiàn)在，計(jì)算99%的10天的 VaR，horizon也就是指holding period是10天，window是25?
TR的公式代表承擔(dān)一單位的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以獲得多少超額回報(bào) 適用于well-diversified 但是前面不是講過(guò)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可分散化么 為什么這里系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的公示適用于well-diversified呀
為什么 老師視頻里說(shuō) SML曲線上的一個(gè)點(diǎn)對(duì)應(yīng)CML上的一系列點(diǎn)，畫的圖意思好像是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相等，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不同，但是CML上的點(diǎn)不是沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎
程寶問(wèn)答
