金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
這個(gè)題beta指的是return和risk的相關(guān)性嗎 risk越大 return越大（beta＞0時(shí)候）
不明白，為什么CML考慮的總風(fēng)險(xiǎn)，但是是沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，是有效的，是充分分散的。SML考慮的是beta，不考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，卻是不一定有效、不一定充分分散？不是只有充分分散了，才是沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的么？有點(diǎn)暈了。
老師，我想請(qǐng)問(wèn)一下該題中，倫敦鯨由于改變模型及估值方法，導(dǎo)致了損失的擴(kuò)大，為什么存在相關(guān)性的影響呢？本題中市場(chǎng)中的相關(guān)性怎樣理解才好呢？德國(guó)金屬公司由于原油市場(chǎng)油價(jià)大幅下跌，使得自己hedge失誤進(jìn)而導(dǎo)致forward雖然盈利，但是futures虧損，這個(gè)之間應(yīng)該存在相關(guān)性的影響呀？
老師，關(guān)于CML和SML，1、是否是：CML一定有效且分散化，SML不一定有效也不一定分散化？2、SML只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是否意味著沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還是應(yīng)該是可能有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？ 這兩個(gè)問(wèn)題不太知道怎么理解。
A分析起來(lái)也未必是對(duì)的，因?yàn)轭}干說(shuō)為非流動(dòng)性資產(chǎn)建模 ；我認(rèn)為的是有少的流動(dòng)性資產(chǎn)未必是最優(yōu)的，因?yàn)榉橇鲃?dòng)性資產(chǎn)可以是組合分散化，所以optimal allocation 不能說(shuō)是對(duì)的吧？
老師講信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，講了衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)為交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，貸款為借貸風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)別就是方向，現(xiàn)金流和敞口不確定。我想問(wèn)一下交易型債券投資，它雖然方向確定，但是敞口，現(xiàn)金流不確定，和期權(quán)有點(diǎn)像，可既不屬于貸款又不屬于衍生品，那交易型債券屬于哪種風(fēng)險(xiǎn)呀？
老師 我實(shí)在不理解 short option期末為什么沒(méi)有現(xiàn)金流。我明白起初收了premium有現(xiàn)金流入?？善谀?以Call option 為例 ，若股票價(jià)格上漲 買期權(quán)的人就一定會(huì)行權(quán) 那賣期權(quán)
為什么這里的yield和spot rate就是一樣的呢？這里的yield就是產(chǎn)出回報(bào)率嗎？這個(gè)用yield描述下的具體現(xiàn)金流是怎樣的？
為什么算第二年的金額時(shí)，明明用的是和第一年相等的現(xiàn)金流X還要折現(xiàn)到第一年？
老師把N改成29之后，pmt為什么還能用之前11月的啊，是因?yàn)榧僭O(shè)利率不變的話每一期的現(xiàn)金流都相等嘛
老師您好，題目中說(shuō)monthly commodity delivery，說(shuō)明是一個(gè)月交割一次，那么stack and roll越頻繁與現(xiàn)貨的現(xiàn)金流越匹配，basis risk越小？
為什么全價(jià)可以等于未來(lái)所有現(xiàn)金流的貼現(xiàn)，也可以等于凈價(jià)加AI，這兩個(gè)為什么可以相等？?jī)魞r(jià)的具體意義又是什么？
在算swap的浮動(dòng)利息價(jià)值時(shí)即使是在coupon支付日價(jià)格等于面值那為什么只貼現(xiàn)一次不把之后的現(xiàn)金流都貼現(xiàn)了？
老師我想問(wèn)一下這個(gè)按現(xiàn)金流的權(quán)重0.8和0.2是怎么算出的，是加起來(lái)一定等于1嗎，書上的沒(méi)有加起來(lái)等于1
例題中支GBP收EUR,整個(gè)的現(xiàn)金流是不是處理是否為， 支EUR本金，收GBP本金 收GBP利息，支EUR利息 收GBP本金，支EUR本金
程寶問(wèn)答
