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流動(dòng)(dòng)性
這個題目是不是有兩個點，一是A，說的是置信度高的var回測準確性低。二是BCD的，回測的置信度過高，會導致檢驗力度不佳，一類錯誤減少，但二類錯誤增加？有點混亂，幫忙梳理下。
本題不太明白A選項的分析，百題的62題中說當資產和CDS對手的違約相關性上升的時候，CDS的價值是要下降的，怎么在本題的是偶CDS價值又上升了呢？我認為此時不應該是wrong way risk的。
1、只有第七年和第八年現(xiàn)金流是負的，為什么第九年和第十年司庫部門也每年賣4塊錢的債券？ 2、7-10年每年都賣4塊錢的債券，為什么第十年的TSECCF只下降4塊錢，而不是4*4=16塊錢？（7-10年每年4塊錢，一共16塊錢）
請問yield和coupon之間什么關系呢？coupon是每期給我多少的現(xiàn)金流，而yield給我的感覺只是為了折現(xiàn)存在的？如果yield是為了折現(xiàn)存在的一個值，那為什么不同產品對應的yield會
老師好，老師回答了瀑布式結構（Waterfall）是指證券化的產品是由上至下的現(xiàn)金流結構。瀑布式結構中存在超額抵押機制，現(xiàn)金流在滿足最高層和中間層的償付要求以及最低層的償付要求后，剩余的現(xiàn)金放入超額抵押賬戶。但是想請問下，超額抵押不應該是實際發(fā)行的證券化產品的規(guī)模小于資產的規(guī)模嗎？謝謝
老師好，請問為什么期貨合約的期初價值都是等于0的呢？以債券定價為例，債券用現(xiàn)金流折現(xiàn)到0時刻的方式來定價，當時課上老師說對此是這么理解的：“該債券能為投資者創(chuàng)造多少收益就能決定這債券值多少錢”那么像期貨而言，到了settlement這天實現(xiàn)了的收益，該收益折到0時刻后不能代表期貨的價值嗎？
老師你好，33題我還有一個問題，就是如果是期間現(xiàn)金流的話，我們是不是先考慮考慮資產池的利息流入和各個層級的利息流出算利息凈收入，然后我們看如果有l(wèi)oss的話，凈利息收入和equity是否能彌補損失
老師，26題利率二叉樹模型中，第一年，第二年，第三年指的是0-1，1-2，2-3的時間跨度，那2.44 0.38 0不應該是利用2-3時間跨度下的預期利率，3時點現(xiàn)金流算出來的2時點的期權費用嗎？這邊為什么還要加權并除以1.0599后才得到
請老師講一下這個意思，還是不太理解，首先，為什么在期末的時候是只計算了本金折現(xiàn)，沒有將其中的coupon加進去？其次，第二個式子里面的4為什么不用折現(xiàn)，貼現(xiàn)到三個月后的時間上是什么意思，感覺列的式子就是將每一期現(xiàn)金流折現(xiàn)到期初呀？最后將求出的債券價格貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率1.014889是怎么算的？
希望能把現(xiàn)金流講清楚，不然基礎不牢做題白做。請問這么理解對不對：A發(fā)行面值1000的債券，目的是向B借錢，所以現(xiàn)金流出，fv為負；A的債券買了個好價錢，借到了錢，所以現(xiàn)金流入，pv為正；同時，因為
老師關于這里0.5時刻的coupon我我想問一下為什么我還能拿到5000的coupon？首先，這個bond不是在對方手上嗎，如果發(fā)的話應該是直接發(fā)給對方而不是直接就到我自己的現(xiàn)金流里吧？還有關于這
老師您好，我有三個問題： 圖一 1）通過借貸的方法可以使線上移，是指那條彎曲的有效前沿還是那條直線？為什么通過借貸可以使他移動呢？ 2）通過改變風險資產的相關性使曲線上移是指：相關系數變小，曲線會
第一，c選項里面。題目中表達了沒有異質性的風險，因此組合里面的單個資產的風險是一樣的。C選項里面表達了沒有系統(tǒng)性風險，因此組合里的每個資產有一樣的且僅與自己相關的風險。所以組合的整體的違約概率就和
老師請問，這題如何計算？一份年金保險，年存24000元.15.年，交滿5年.從第6年開始到第10 年，每年返還16200元.從第11年每年還4200元直到第30年，且一次性還36萬，這樣算，平均收益率多少呢？謝謝老師
老師這道題可以這么理解嗎：我作為投資者如果只投了進口公司，就屬于“未充分分散化”，我會面臨進口公司獨有的非系統(tǒng)風險。如果既投了進口公司又投了出口公司，就相當于分散掉了風險，屬于“充分分散化”了？此時我只面臨系統(tǒng)性風險了？（金融危機）
程寶問答
金程問答
