金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)性
對(duì)房貸提前還款這個(gè)事不是很清楚），管它利率上升還是下降，我與其現(xiàn)在一次性還清，還不如慢慢分期還，反正現(xiàn)金價(jià)值不都一樣嗎？不是很理解，求解答。
期貨溢價(jià)，他是怎么虧損的，可以理解為約定的5-10年現(xiàn)貨出售的利潤(rùn)短時(shí)間不能獲利終結(jié)，然后期貨價(jià)格大幅下跌嗎，因追加保證金而出現(xiàn)了現(xiàn)金流的問(wèn)題嗎？ 他的策略是簽了協(xié)議 以稍高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的價(jià)格賣石油
ytm是即期利率的平均，后來(lái)老師又推導(dǎo)說(shuō)short rate對(duì)ytm的影響最大，我想問(wèn)問(wèn)這個(gè)short rate指的是最后一期現(xiàn)金流（本金和利息一起折現(xiàn)）的那個(gè)折現(xiàn)率嗎，因?yàn)槔蠋熞舱f(shuō)了最后一期因?yàn)橛?
，接下來(lái)就是一系列現(xiàn)金流的折現(xiàn)，可是倘若此時(shí)此刻市場(chǎng)上出現(xiàn)了兩個(gè)兩年期的互換，這兩個(gè)互換所有特征都一樣，但一個(gè)fixed rate是1.86，一個(gè)fixed rate是1.96，這樣的話應(yīng)該對(duì)照哪一個(gè)去進(jìn)行
期間現(xiàn)金流）。最后一筆用折現(xiàn)看的話是r在分母 所以r下降 P上升 所以風(fēng)險(xiǎn)更大嗎？其次是 另一個(gè)角度的思考，funding risk不是融資風(fēng)險(xiǎn)嗎？是借錢能不能借到的風(fēng)險(xiǎn)。利率下降 我們的融資成本變低了 這樣還是風(fēng)險(xiǎn)降低了的感覺(jué)呀。
老師你好 百題58題我想來(lái)想去還是覺(jué)得有些問(wèn)題。因?yàn)閭瘡?fù)制中，債券現(xiàn)金流與價(jià)格的計(jì)算方式跟債券久期的計(jì)算方式是不同的。以58題為例見(jiàn)圖二。而這道題的解法直接把復(fù)制債券時(shí)算出來(lái)的各個(gè)債券的“份數(shù)
D選項(xiàng)過(guò)于絕對(duì)，它用了will incur呢？如果說(shuō)它換一種說(shuō)法改為can be expected to incur maximum loss 10m in out of next 100day這樣就正確了嗎？正如我所提供的第二張照片紅筆框起來(lái)的。
如圖所示，問(wèn)： 1、A選項(xiàng)，說(shuō)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，是啥意思？做套利不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)？為啥，套利是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的啊？ 2、B選項(xiàng)，是啥意思，跟這道題的“套利機(jī)會(huì)”有什么關(guān)系？ 3、D選項(xiàng)，是錯(cuò)的？套利只要有利就可圖
老師我有個(gè)問(wèn)題想不明白，如果我手里有一堆一年到期債券資產(chǎn)，想對(duì)沖一下利率風(fēng)險(xiǎn)，于是我賣空了一些也是一年到期的國(guó)債期貨，用的公式是(D/Df)*(Vs/Vf)，那這里我就不太清楚，Df是變的呀？？0時(shí)刻的國(guó)債期貨和1時(shí)刻的國(guó)債期貨的久期怎么能一樣呢？我們用的Df是指0時(shí)刻的還是1時(shí)刻的呢？
D選項(xiàng)為什么經(jīng)濟(jì)資本要求小于監(jiān)管資本 它的經(jīng)濟(jì)資本又更大？監(jiān)管資本的要求是高于經(jīng)濟(jì)資本的嗎？如果要求高不就相當(dāng)于監(jiān)管資本會(huì)大于經(jīng)濟(jì)資本了嗎？如果經(jīng)濟(jì)資本留的大于監(jiān)管資本，不就相當(dāng)于他做了高風(fēng)險(xiǎn)
the zero-coupon bond. D. Short the forward contract and short the zero-coupon bond.
老師好，如圖橙色圈，此題中提到說(shuō)，從Bond1中計(jì)算得來(lái)的折現(xiàn)因子d(0.5)可以直接沿用到Bond2，課程老師的說(shuō)法是因?yàn)檎郜F(xiàn)因子是由即期利率折現(xiàn)而來(lái)的，該即期利率不會(huì)因不同債券的改變而改變。這里
：asset payoff and bad times，老師說(shuō)這個(gè)表示經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候賺錢，說(shuō)明β小。假設(shè)good time時(shí)Rm-Rf＞0，Rp就小。 邏輯好亂。既然D選項(xiàng)說(shuō)了是asset in bad
A就是顯著區(qū)別與10%.，那"懷疑它"是對(duì)的，就是:不顯著區(qū)別10% 反之，沒(méi)有落在置信區(qū)間內(nèi)，就是懷疑錯(cuò)啦！A結(jié)論不能拒絕。結(jié)論A:顯著區(qū)與10%，是不能拒絕的。因此選d。
investment.呢？感覺(jué)應(yīng)該是Lending 5個(gè)月（因?yàn)槭墙璩鲥X 不是借入呀因?yàn)閘ong方）然后再借入兩個(gè)月抵消，， 請(qǐng)問(wèn)老師我這個(gè)腦回路哪里不對(duì)嗎？ 想不明白惹，難道我對(duì)FRA有什么本質(zhì)上的深深誤解？ 求老師詳細(xì)解析 謝謝；D
程寶問(wèn)答
