老師您好: 關(guān)于TBA, 我看到這樣一段話, 但是還是不是很理解: "比如，某個TBA交易的購買方發(fā)現(xiàn)，他們內(nèi)部客戶明細(xì)賬、風(fēng)險管系統(tǒng)和對沖交易安排還沒有做好充分的準(zhǔn)備，如果按照原合同約定的結(jié)算日交收MBS，他們將面對較大的風(fēng)險敞口，那么這個投資人就可以在賣出一份對沖TBA合約的同時再購買一份結(jié)算日延后一個月的TBA合約。這樣，該投資人就可以利用延后的一個月時間充分調(diào)整內(nèi)部系統(tǒng)，同時還可以保持在TBA市場上的多方頭寸不變。" 能不能麻煩您解釋一下, 或者舉例說明? 謝謝老師!
老師您好: 關(guān)于這段話:"由于MBS基礎(chǔ)資產(chǎn)池的本金、利息回款將歸屬于持有人，而TBA交易將按照面值余額結(jié)算，因此，對于“買后返售”的資金提供方而言，通過TBA市場的“美元卷”交易可以有效規(guī)避由按揭貸款借款人提前還款造成的MBS“提前還款”風(fēng)險，這比直接利用MBS進(jìn)行回購交易所需面對的風(fēng)險敞口要小。" 我不是很理解, 能不能麻煩您解釋一下? 或者, 舉個例子? 謝謝!
請問為什么用experience(x2)算出來的 t=3.182可以用來判斷截距和X1是否落在這個區(qū)間，不是應(yīng)該分開算嗎
關(guān)于bootstrap，老師講的跟ppt都不是一個意思。 我的理解跟PPT上一樣，bootsrap是說在現(xiàn)有樣本中進(jìn)行重抽樣而已，并不是還要對現(xiàn)有樣本中觀測點求均值作為新的樣本點。然后對多次重抽樣算出來的var值求平均即可得到一個比較準(zhǔn)確的var估計。
老師請問為啥我用折現(xiàn)因子做這道題與答案有出入呢
利率下降，價值也下降的情況下，期貨要補(bǔ)保證金，老師說期貨可以以更低利率借錢，所以比遠(yuǎn)期好，可遠(yuǎn)期不是不用補(bǔ)保證金嗎？
第一個問題：為什么F0-K的收益在T時刻才實現(xiàn)？F0不是在約定在0時刻交割的價格嘛？ 第二個問題：為什么F0=S0*e的-rT次方？這里面的T跟0到T時刻的T是同一個T嗎？為什么不是從-t到0的小t？
這題的答案不應(yīng)該是C嗎？
請問在TSS=ESS+SSR中，怎樣理解∑(Y^-Y的平均數(shù))^2+∑(Yi-Y-)^2=∑(Yi-Y的平均數(shù))^2 若是像2+3=5 但2^2+3^3≠5^5 ,所以不知道自己哪里理解錯了，請老師指出
老師，我有點分不清第二個陳述和第四個陳述。significant at 99% confidence level 和 is statistically different from zero at the 99% confidence level , 我認(rèn)為這兩個表述都是拒絕原假設(shè)，對嗎？
老師，195題算5天的概率，為什么要乘根號5？ 198題，怎么判斷出來的是mean of the population beta而不是樣本的呢？
MD和coupon成反向關(guān)系，怎么理解？
這裡說original tree是叫shadow rates 是不是表明一開始負(fù)利率的那個數(shù)字就叫shadow rate 呢？ 而0就是 observed rate of interest？
這裡說original tree是叫shadow rates 是不是表明一開始負(fù)利率的那個數(shù)字就叫shadow rate 呢？ 而0就是 observed rate of interest？
這裡說original tree是叫shadow rates 是不是表明一開始負(fù)利率的那個數(shù)字就叫shadow rate 呢？ 而0就是 observed rate of interest？
程寶問答
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