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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
請(qǐng)問老師，現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議規(guī)定計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用的仍是10天的VAR，操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)用一年的VAR？是說計(jì)算VAR的時(shí)候的要求對(duì)吧，這里的10天、1年都是指window對(duì)吧？FRTB這一章中出現(xiàn)了好多對(duì)VaR的規(guī)定，感覺好亂，還請(qǐng)老師給梳理一下，謝謝！
請(qǐng)問老師，是否可以理解為：銀行業(yè)衡量信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)來準(zhǔn)備經(jīng)濟(jì)資本是默認(rèn)ｒｈｏ（相關(guān)系數(shù)）為１的。因?yàn)椋拢幔螅澹煲缶褪沁@樣。而公司衡量風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)部門之間的話，是存在ｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ?。猓澹睿澹妫椋舻摹Ｆ浯?，想請(qǐng)問是否Ｂａｓｅｌ就是只是管銀行業(yè)的，沒有再其他的行業(yè)？謝謝呀
信用風(fēng)險(xiǎn)61題：債權(quán)法算hazart rate時(shí)，hazart rate*LGD=credit spread，這個(gè)credit spread是YTM與risk free rate 的差值，即CS
想問2個(gè)問題：1. LBO這里 視頻沒有提到 借貸是用被投資公司的資產(chǎn)\現(xiàn)金流做抵押借來的錢 我是看中文精讀才知道 不然 買家去銀行用自己資產(chǎn)\信用貸款去購買并購 也叫LBO嗎？ 2. PIPE跟定增 Placement 有什么區(qū)別嗎？ 似乎都是小范圍針對(duì)某些投資人進(jìn)行的
C選項(xiàng)是否能詳細(xì)解釋一下？Spread的widen是指spread的變大嗎？是指債券和swap swap spread同時(shí)變大嗎？這個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的cds難道就是基于他自身的信用嗎？債券價(jià)格的Spread的上升是不是意味著風(fēng)險(xiǎn)的上升Spread是指yield的減去無風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎？
。這句話感覺本身語義不通呀，翻譯成中文好像還可以：一個(gè)敞口是信用利差擴(kuò)大的結(jié)果。但是exposure沒說emerging，也沒有become，沒有對(duì)應(yīng)widening的動(dòng)名詞，請(qǐng)問這個(gè)exposure單獨(dú)出現(xiàn)的時(shí)候就是指正敞口？
請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌翧和C。A說單個(gè)貸款規(guī)模變小但貸款人數(shù)增加，總體貸款規(guī)模還是有可能增大的呀，信用風(fēng)險(xiǎn)敞口不還是會(huì)增大？C為啥說零售存款增加而wholesale存款降低會(huì)導(dǎo)致funding and liquiding risk降低？這兩種類型的存款與credit risk的關(guān)系是怎樣的
不太明白為什么不直接寫Market risk premium代替lambda1?n問題 3) 是不是p111的公式是expected return就一定沒有e(i)項(xiàng)? 但是不是expected就不
精 /equity = ￡1,000/￡1,750 = 0.57.其中1750=1430+320，320為少數(shù)股東權(quán)益MI。我有疑問，在case原文的第一段已告知N公司320買了B公司50%，B公司的賬面
Alternatively, changing N from 4 to 3 and calculating the PV will yield the same result. The change
這道例題結(jié)合第二個(gè)公式，把M付息頻率轉(zhuǎn)換成N付息頻率，等式兩邊不就是相等的EAR嗎，因?yàn)楦鶕?jù)1公式，是YTM與EAR的求解關(guān)系式。也就是說，付息頻率不同，YTM不同，但同一個(gè)債券的EAR是一樣的惟一
了GGM模型，但是高登增長模型是基于n趨向于無窮大時(shí)才成立，而這里的H模型，短期增長年份很有限，所以用股利除以（r-g)應(yīng)該不成立，應(yīng)該是0.5H*D0*（Gs-Gl)就可以了，為什么還要除以（r-g),請(qǐng)解釋一下原理。謝謝
is computed as follows: PMT = 5; N = 2; FV = 100; I = 6; CPT → PV = -98.17(ignore sign). The option
好像沒有說到樣本均值？只是說總體容量為65，均值31，符合正態(tài)分布，方差為529（總體方差），99%所對(duì)應(yīng)的置信區(qū)間，對(duì)應(yīng)的k 我們已經(jīng)背下來為為2.58,為什么要去除65的平方根，不就是均值+或-k個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差嗎？同n什么關(guān)系，我一直不明白？
學(xué)了這么多模型，怎么應(yīng)用到銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理呀？銀行那么多資產(chǎn)，不能一筆筆分析吧。還有單因素模型中市場(chǎng)因子是什么意思？為什么有正有負(fù)？震動(dòng)是什么意思？在市場(chǎng)上怎么取數(shù)？老師講的特別好，但是我應(yīng)該怎么用到實(shí)際工作中呀？謝謝了。
金程問答