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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
這里的再抵押規(guī)則，說(shuō)到initial Margin 可以在特定條件下再抵押一次。但是在信用風(fēng)險(xiǎn)的講義p142~144頁(yè)，講的UMR這里，講過(guò)監(jiān)管不允許Initial Margin再抵押。我想問(wèn)，這兩個(gè)地方有沖突嗎？如果考試考到了，我應(yīng)該怎么選擇正確答案？
而且這里的threat of substitution，越少的替代品，信用風(fēng)險(xiǎn)越大，但是越少的替代品就說(shuō)明可替代的不多，消費(fèi)者沒(méi)有可選擇的，供應(yīng)商的power越大，對(duì)應(yīng)第二條，那就應(yīng)該供應(yīng)商有主導(dǎo)權(quán)，違約風(fēng)險(xiǎn)更大才對(duì)啊
老師請(qǐng)教一下，non-cash revenue長(zhǎng)期看不存在，這點(diǎn)可以理解。但若發(fā)生違約將來(lái)收不回來(lái)，那么當(dāng)期沒(méi)有扣除non-cash revenue豈不是導(dǎo)致fcff偏高了？將來(lái)計(jì)算fcff時(shí)，對(duì)于違約收不回來(lái)的信用減值損失，是不是也不應(yīng)該加回？
LM1第4題，看不懂答案。公司的信用評(píng)級(jí)是AA，挺高的，按理說(shuō)會(huì)導(dǎo)致spread narrower，所以不明白為什么選B。日本和美國(guó)的資本市場(chǎng)開市時(shí)間應(yīng)該不一樣，應(yīng)該不會(huì)導(dǎo)致spread narrower，所以感覺(jué)應(yīng)該選A？
？另外授課老師在42頁(yè)P(yáng)PT講credit premium包括三個(gè)方面，expected loss和default risk和信用評(píng)級(jí)，前兩個(gè)方面有什么區(qū)別？
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算資本金: 問(wèn)題1:是在basel2提出了SRC嗎？這個(gè)捕獲市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的違約風(fēng)險(xiǎn)，用的是1年99.9%的VAR； 問(wèn)題2: FRTB和basel2.5什么關(guān)系？basel2.5提出了IRC，這個(gè)是捕獲市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中信用質(zhì)量變化風(fēng)險(xiǎn)嗎？用的是10天99% VAR
模考一 第64題 1.這里的FV 為什么是=100？不是=100.5？ 2.為什么這里的PD計(jì)算沒(méi)有用PD=1.5CS/LGD 但是信用百題第20題用了PD=(1/2CS)/LGD 是因?yàn)檫@里的PD沒(méi)有特指1.5年的PD嗎？ 如果是的話 請(qǐng)問(wèn)這里的pd是ADR嗎？
請(qǐng)問(wèn)，如果信用風(fēng)險(xiǎn)使用內(nèi)部模型，是不是公式可以改寫成total capital/（CRCcr*12.5+MRCmarket*12.5+ORCop*12.5）>=8%?如果是這樣，巴塞爾假設(shè)所有風(fēng)險(xiǎn)
老師，1.這里最后一句是什么意思？有不同影響 因?yàn)楦綦x防止抵押品再利用？這是再說(shuō)funding exposure 還是credit exposure的呢？不太理解 2.以及 融資敞口和信用敞口，前者
netting), 而且是越接近0越好，越接近1越不好。請(qǐng)問(wèn)這和信用風(fēng)險(xiǎn)的部分講到netting factor是一個(gè)概念嗎？netting factor=EE(netting)/EE(no netting)，其中也是越接近0效果越好。
30，講一下statement2，為什么還包括了tax啊，沒(méi)感覺(jué)考慮到稅啊 21，為什么這幾個(gè)會(huì)出現(xiàn)正的信用利息差曲線，能詳細(xì)講一下這三個(gè)么abc 14，為什么選a，詳細(xì)講一下abc，其中a，high yield是指投機(jī)級(jí)債券么？講一下abc謝謝
請(qǐng)問(wèn)老師我也想問(wèn) 為什么不用1/1＋rf＋cs=0.8這個(gè)公式？。只有credit spread, 交易在80%的面值原因就是因?yàn)橛?i class="highlight">信用風(fēng)險(xiǎn)，那么cs=20%. 由于cs=PD*LR, LR=1, PD=20%,則選擇D. 方法不一樣結(jié)果不一樣。請(qǐng)問(wèn)老師這樣思考不對(duì)嗎？
老師好，我記得有一道題里面說(shuō)，short方?jīng)]有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，那這道題中，我們從counterpart買了一個(gè)call option，不就等于counterpart賣給我們一個(gè)call option嘛
的？還有后面半句信用增級(jí)提高了產(chǎn)品的可信度更好賣了，所以為什么不把investor改成originator？
信用風(fēng)險(xiǎn) 基礎(chǔ)班 ppt 122 頁(yè) 最后說(shuō)selective tear up of position 視頻里說(shuō)CCP直接把合約和沒(méi)有違約的clearing member清算一下不理解這里的意思
金程問(wèn)答