Justfied pe 是什么意思？和pe的區(qū)別是什么
第六題對應(yīng)地題干在哪里？問的是equity為什呢答案是bond相關(guān)的
老師我想問下，1）像案例中這樣已經(jīng)買入了EUR標(biāo)價(jià)的股票，但最終還要換回美元，是不是可以一直假設(shè)CFA默認(rèn)美元為本幣，而我們要hedge的永遠(yuǎn)是外幣下跌的風(fēng)險(xiǎn)（外幣上漲是利好而不是風(fēng)險(xiǎn)），所以無論何時(shí)，都是去short外幣為單位的forward或 short 外幣為base貨幣的call option或long put option ，要么是 long 本幣（美元）為單位的forward或call option；這樣總結(jié)正確嗎？2）無論題目給出什么暗示，都以上面的方法去應(yīng)對思考，比如這個(gè)案例中題目故意誤導(dǎo)“Finder told Oldman that MWA was forecasting that the euro was likely to appreciate against the US dollar in the next six months”說EUR要升值，那正常我們?nèi)绻A(yù)測要升值，肯定是去做多升值貨幣EUR獲得利潤的，又何必short USD/EUR forward ? 只有一個(gè)解釋就是，無論案例中說是預(yù)測升值還是貶值，我們都不相信預(yù)測，只擔(dān)心下跌風(fēng)險(xiǎn)，因此去short USD/EUR的forward， 對嗎？
老師好，第三題想弄清楚一下怎么回答，一方面根據(jù)購買力平價(jià)，通脹高的國家貨幣會貶值，另一方面通脹會帶來nominal rate的上升（央行同時(shí)可能加息以抑制通脹），帶來 (短期) 貨幣升值，那么capital flow應(yīng)該怎么回答呢，答案里面只寫了貶值的情況，有reduced capital inflow，但實(shí)際上應(yīng)該有個(gè)短期的更多inflow？
為什么通縮會增加企業(yè)債務(wù)呢？錢更值錢的話，還債不應(yīng)該是更容易了嗎？
第四小題，解釋一下，resampling 如何導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過度分散？
這里的call opition是不是筆誤，應(yīng)該=hs0-c0
LM3 equity portfolio construction課后題第5題，原文說將active weight都提高成原來的2倍，這可以實(shí)現(xiàn)嗎？投資組合中所有個(gè)股投資權(quán)重之和應(yīng)該等于1呀？
稅法上第二年 折舊為什么是150，而不是(400-200)*2/4=100
這個(gè)例題我為什么沒看到，時(shí)老師跳過了嗎？還是我的APP出現(xiàn)了問題？
這個(gè)題目課件上ROIC公式分母invested capital沒有returned earnings，但是老師做計(jì)算的時(shí)候卻有
老師你好，這里為什么還要乘以2.9961？
這個(gè)更新的視頻和之前的有什么區(qū)別呢？如果看過之前的視頻還用再看一遍嗎
為什么16，17結(jié)果一樣?。课依斫忸}目里只有eps和net fc inv是從17開始永續(xù)增長，但是fcfe的其他條件 比如wc inv ncc都沒說，為啥能判斷fcfe從16后永續(xù)增長呢？
第1題里要有兩份合約才能完成目標(biāo)，題目中算的只是第一份，完成了將mid-cap equity的beta調(diào)為0的那步對嗎？第二步還要調(diào)為目標(biāo)european equity， 是不是如下 (1.2-0)/1.05 *800million/(2351*50) 的公式呢？請明確target beta用的是european index的1.2還是futures的1.05，并解釋原因
金程問答