組合的久期計(jì)算第二種方法,如果是用麥考利和MD都可以的話,這個(gè)不是也有問題嗎?如果是含權(quán),依然不能用麥考利啊,和方法1一樣的問題
解析看不懂“The investor is hedged against interest rate risk if the duration gap is zero; that is, the investor's investment horizon is equal to the bond's Macaulay duration. The investor is at risk of lower rates only if the duration gap is negative; that is, the investor's investment horizon is greater than the bond's Macaulay duration. In this case, coupon reinvestment risk dominates market price risk.”，
之前折價(jià)債券的麥考利久期不是現(xiàn)金流折現(xiàn)后乘以時(shí)間t嗎?那個(gè)是什么式子?
這說的有點(diǎn)問題,什么叫coupon越小,前端的現(xiàn)金流就越小,這個(gè)明顯越大啊,現(xiàn)金流折現(xiàn)求和.第一期100元,折現(xiàn)到0時(shí)刻,couponrate=r,折現(xiàn)回去是不是100/(1+r)?r變小,折現(xiàn)回去的現(xiàn)金流是不是變大?怎么可能小呢
請(qǐng)問機(jī)構(gòu)是如何通過固定收益項(xiàng)目獲利，還是說固定收益只是放入投資組合用來降低整體的風(fēng)險(xiǎn)？謝謝！
規(guī)模不是決定了占比么？這題怎么能說與size無關(guān)呢
這頁(yè)能看懂，但這個(gè)spread risk什么意思
在stressed market里面只有empirical duration會(huì)抵消還是都會(huì)抵消，只是empirical可以補(bǔ)捉到？
這道題看不懂
Convexity 到底衡量什么？和duration有什么區(qū)別？
為什么會(huì)抵消？high yiled的credit risk可以理解，但是為什么government benchmark yield會(huì)下降？
怎么理解利率的期限結(jié)構(gòu)？看不懂這頁(yè)P(yáng)PT
這個(gè)圖的斜率應(yīng)該是money duration吧
老師，我想問yield duration的spread 和curve duration的benchmark rate有什么區(qū)別
老師這道題為什么不能用這個(gè)公式？
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