金程問(wèn)答
之前記得計(jì)算HPR時(shí)，F(xiàn)V-PV/PV. 那么意思就是HPR也屬于addon yield嗎？ 之前說(shuō)折現(xiàn)率和收益率是一樣的.那么這里addon yield和discount rate不一樣，細(xì)分嗎？
zspread是基于spot rate.公司債利率為spot rate+zspread？這個(gè)zspread是如何計(jì)算出來(lái)的？ ispread和gspread是基于已知的ytm由不同bench求出？
Zspread為什么不能用公司三年期債券的YTM-三年期的government Spot rate?這個(gè)不是它的公式嗎？
第四題為什么不能用金融計(jì)算器 N＝4*4 I/Y＝2.75/4 PV＝250 PMT＝250*2.75%/4 求FV
第三題credit spread 不應(yīng)該加到spread上嗎
第二題A為什么不對(duì)
債券價(jià)格和時(shí)間變動(dòng)的曲線 以及 債券價(jià)格與利率之間的曲線分別叫什么名字? 其中 yieldcurve 是指哪個(gè)?
債券定價(jià)估值有幾種方式:這里介紹的包含 YTM,SPOT,forward, 矩陣式估值和 Fullprice 都算吧?
問(wèn)下,這里介紹的那么多 yield, 按照債券定價(jià)來(lái)說(shuō),是不是都可以作為折現(xiàn)率使用,只是說(shuō)不同場(chǎng)景用不同的 yield對(duì)吧? 之前在介紹這章時(shí),老師說(shuō),定價(jià)不能完全展示收益和風(fēng)險(xiǎn),所以引入了 yield,意思包含的收益和風(fēng)險(xiǎn)更多,但是這里既然定價(jià)也會(huì)考慮到折現(xiàn)率的選擇,那豈不是債券的定價(jià)也會(huì)考慮到更多因素了嘛?
這里凸性是說(shuō)債券價(jià)格變化是指的是百分比,而不是絕對(duì)價(jià)格對(duì)吧? 但好像兩者都是差不多的吧? 感覺(jué)這里的價(jià)格變化的百分比就是價(jià)格變化.
coupon rate 大,只能說(shuō)明價(jià)格變動(dòng)率最大,但不能說(shuō)明變動(dòng)最大是吧?
問(wèn)個(gè)基礎(chǔ)問(wèn)題,債券到期一定可以拿回面值是吧?這也是為什么債券稱為固定收益的原因. 只有不到期就交付才有所謂的債券價(jià)格不等于面值一說(shuō)是嗎?
固收課后題Module3 第一題，為什么保險(xiǎn)公司投資unsecured 對(duì)沖投資secured而不是反過(guò)來(lái)
請(qǐng)問(wèn)回購(gòu)是不是只出現(xiàn)在公司債? 另外固定收益市場(chǎng)的分類(lèi)有幾種分法?這里是按照公司和國(guó)家分的是吧? 另外,固定收益市場(chǎng)分類(lèi)和固定收益工具分類(lèi)有什么區(qū)別?能列舉下嗎
Repo rate 和 repo margin不一樣吧? 課程中,老師說(shuō)是同向變化的,想問(wèn)下,一個(gè)是回購(gòu)的價(jià)格,一個(gè)是 T=0購(gòu)買(mǎi)的時(shí)的價(jià)格,為什么會(huì)是同向呢?
程寶問(wèn)答
