金程問(wèn)答
持有到期，市場(chǎng)利率上漲，HPR怎么會(huì)高于YTM？難道利息不取出來(lái)就以市場(chǎng)利率再投資嗎？
老師您好! 這里的reference rate和我標(biāo)注星號(hào)的這3個(gè)是一個(gè)意思嗎？謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)關(guān)于第二小題，call provision和 callable bond 二者是怎么樣的關(guān)系？我印象中call provision可以理解成bond額外加了一個(gè)看漲期權(quán)，而callable bond是給予發(fā)行人可以提前贖回債券的權(quán)利，二者并不一樣。但視頻講解中call provision和callable bond是一樣的概念。是我記錯(cuò)了么
半年付息的時(shí)間老是也說(shuō)可以乘以0.5，1，1.5....,如果這樣算，最后的久期還需要?2嗎？？
這里如果是一年付息兩次,為什么convexity除以 4? 我感覺(jué)好像應(yīng)該乘以 4 吧?這里 y,念成 y/2.... 怎么會(huì)除以 4 呢?老師能否幫忙推一下?
5小題，為什么說(shuō)凸性越大，組合表現(xiàn)越好，不是應(yīng)該越小越好嗎，這樣價(jià)格變動(dòng)的幅度就小，受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響就越小啊
老師您好！1.yield curve為什么視為國(guó)債收益率的變動(dòng)？2.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎？那真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率呢？
利率變化很少時(shí),債券價(jià)格變化也很小是吧? 繼而退出duration 變化也很小是嗎? 因?yàn)?duration = △P/p. 那么凸性和久期其實(shí)都是用來(lái)衡量利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響對(duì)吧? 但是如果按照老師這里說(shuō)的,我 ed 理解.,久期是衡量利率變化對(duì)于債券價(jià)格的變動(dòng).而凸性衡量的是利率變化對(duì)于久期 duration 的影響.這里的凸性定義是:△duration/△y, 還是(△duration/duration)/△y..好像和久期不一樣
這個(gè)凸性不用年化嗎，1504.44/4=376.11
8小題，經(jīng)濟(jì)危機(jī)，國(guó)債價(jià)格上升，收益率下降，分析久期計(jì)算過(guò)程中也會(huì)發(fā)生變動(dòng)啊，怎么會(huì)沒(méi)影響？？
雖然久期和到期時(shí)間同向.但是也沒(méi)有辦法推出說(shuō)久期越長(zhǎng),到期時(shí)間maturity一定越長(zhǎng)吧? 只能說(shuō)平均到期時(shí)間越長(zhǎng)吧?
這里比較永續(xù),零息,折價(jià)/溢價(jià)債券的前提條件,是 y 一樣?還是maturity 一樣的條件下?
這里MAC.D 的公式好像和平均還款周期那個(gè)定義不一樣嘛
這里第二種情況,沒(méi)到期,提前一年賣了,為什么可以保證它是以1100/1.12 賣呢? 沒(méi)有可能高賣或者低賣嗎
Yield spread,這是什么意思？？收益率差額嗎？？
程寶問(wèn)答
