老師，此處第二段的理解，買賣對手方有點混淆不清。第一句兩年后債券的交易價格在122/125，，125是交易買價，同時125也是券商的賣價；122是券商買價，從已有該債券的持有人手里以122買到債券，再以125賣出給投資者。對嗎？有何方法記憶，不混淆這個交易價嗎？
這里說錯了吧..Money duration是利率變化 1%的時候,債券價格變動的數(shù)字把,不是利率變化 100%把
怎么得出結(jié)論來,這個點的切線就是久期.
問下,所謂的利率風險是指市場利率,還是債券的折現(xiàn)率? 我的理解準確的來說是折現(xiàn)率 YTM 是嗎? 因為折現(xiàn)折的就是 YTM, 市場利率只是存在這個邏輯:市場利率上升,債券的要求匯報率上升,所以看似兩者是同向變化的.不知道是這么理解嗎?
為什么Y下降200基點，會是負數(shù)-2？？上漲為什么是正數(shù)，老師詳細解釋一下
price value per basis point,這個是每個基點變動引起的價格變動，那既然一個基點變動0.044，100個基點變動就是100??0.044，這思路錯在哪？？怎么答案是1311.163
MAC.D 的定義是:一個投資期限.這個投資期限,正好是使再投資的coupon reinvestment risk和市場價格market price risk之間相互抵消. 還是以每筆現(xiàn)金流現(xiàn)值為權(quán)重的加權(quán)平均的回款時間.
這里說 YTM 確定的時候,price 確定了,是個常數(shù)? 為什么 YTM 此時確定了呢? 另外如果 price 是個常數(shù),后面為什么會論述隨著yield減少,y增加呢
債券現(xiàn)金流折現(xiàn)時,折現(xiàn)率取的是市場利率,還是債券的 YTM投資回報率?. 應是 YTM 對吧? 準確來說,投資回報率=基準利率+風險溢價. 所以不一定完全等于市場利率.
這里 price loss減少的原因是不是因為,雖然利率上升,price 減少的更多,但是隨著持有期增加,折現(xiàn)的期數(shù)少了,所以 price loss就少了?
time ??weight這一排是怎么算出來的，老師能寫出來嗎？？第一行0.016??1?2=0.008，對嗎，第二排0.016??2?2不等于0.023了，請問是怎么算的？？
V減-V加，可以反過來用V加-V減嗎
這部分知識點在哪里啊
這個知識點在哪啊。。。沒有印象了
為什么都是按順序操作的 結(jié)果卻是錯的
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