老師推導(dǎo)MAC.D時先舉例2年期的付息10%債券，每期現(xiàn)金流是100，這個舉例為什么最后沒有把本金比如是1000也折現(xiàn)，而只折現(xiàn)了PMT？這樣計算出的P0就少了最后一期的本金。后面的公式MAC.D=求和PVCFT/P0*T也沒有考慮最后一期的本金嗎？在后面講LOWER CUOPON,HIGHER DURATION中，又說最后大的現(xiàn)金流權(quán)重大，因此coupon降低，MAC.D上升?大的現(xiàn)金流是指什么，不是最后一期本金嗎？如果不包含，只是coupon降低，MAC.D沒變啊，還是1.47??？
這道題能否用一排五個鍵求，按照一年付息12次，N=5*12 FV=100，PV=xx，PMT=5/12 CPT I/Y？ 然后乘以12？
如果借錢買房的人違約不還錢了，此時已經(jīng)還了房子金額的一半，銀行把房子全款賣了，那豈不是即使購房者違約了，銀行還賺得更多了嗎？
為什么利率上升就會有contraction risk 利率下降就會有extension risk
這道題我怎么知道是從2015年3.19開始？
關(guān)于零息債券交稅的問題，基礎(chǔ)班老師講的是持有到期交的是coupon income tax，如果中間賣出了需要交capital gain tax。強化班單老師舉的例子，一個1年期的零息債券0時刻價格是950，在0.7年的時候以1010塊錢賣出，此時的60塊錢gain應(yīng)該分成50元利息收入——對應(yīng)交coupon income tax，10元資本利得——對應(yīng)交capital gain tax。以上總結(jié)是否正確？
老師，請問每個月還款的利息當(dāng)中，為什么1/12給service， 11/12給投資人。題干里邊寫的是5.5%給Service。
規(guī)模不是決定了占比么？這題怎么能說與size無關(guān)呢
Convexity 到底衡量什么？和duration有什么區(qū)別？
這個圖的斜率應(yīng)該是money duration吧
C沒看懂
可以再解釋一下這題為什么不選A嗎？lockout period過了本金還給投資人了為什么cashflow不變呢
信用切分和時間切分都指的是投資人嗎?就是投資人承擔(dān)風(fēng)險的方式?
視頻處2:09好像只說了央行發(fā)行貨幣的情況？如果是貨幣收回就會不一樣？
視頻處17:39，CPR的公式是啥？
程寶問答
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