key rate duration Limitations: the measure of portfolio duration implicitly assumes a parallel shift in the yield curve. 這句話怎么理解？為什么要移動(dòng)？key rate duration是什么？課上聽的不是很懂
老師，請(qǐng)問CLO是哪里的知識(shí)點(diǎn)呢？是指什么呢
老師Support為什么兩者都是高？不應(yīng)該和類別層級(jí)一樣嗎？如果利率下跌還是先償還的有高的收縮風(fēng)險(xiǎn)而支持層級(jí)有較低的收縮風(fēng)險(xiǎn)吧
為什折現(xiàn)最后一項(xiàng)分母是(1+s3+Z)^3?這不就是assume了每一年都是s3嗎？難道不是(1+s1)(1+s2)(1+s3)?
老師能解讀一下這個(gè)表里的內(nèi)容都是什么意思嗎？period 1是第一年嗎？years是時(shí)期嗎
老師，什么情況下會(huì)選擇inversefloater?
R43第16，對(duì)于C選項(xiàng)的解析內(nèi)容，是不是在計(jì)算加權(quán)平均duration的時(shí)候， 其他不帶option的就用modified duration，帶option的用它的effective duration？ 如果沒錯(cuò)，為什么說這是一種“advantage”？？？優(yōu)勢(shì)是相比于什么其他方法？
沒懂G和Z spread的區(qū)別，spot rate和YTM區(qū)別是什么
求current yield公式的分子是一年期coupon的值么？那如果題目是semi-annual compounded，是不是分子應(yīng)該是coupon*2？
書上的定義43.b是，duration, is used as a measure of a bond's interesr rate risk or sensitivity of a bond's full price to a change in its yield. 久期是衡量一個(gè)債券的interest rate risk的指標(biāo)。 之后在43.j的章節(jié)，又添加陳述：The volatility of a bond's price has two components: the sensitivity of the bond's price to a given change in yield and the volatility of the bond's yield. 也就是說一個(gè)債券的價(jià)格波動(dòng)取決于它對(duì)利率波動(dòng)的敏感度+利率本身波動(dòng)的程度，也就是債券價(jià)格的波動(dòng)=久期+利率本身的波動(dòng)程度，到目前為止沒問題吧，這都是書上原文。 現(xiàn)在來看這題的截圖和它的所謂的“正確答案”： 說所有其他條件一致，兩個(gè)債券一個(gè)長期一個(gè)短期，說短期有沒有可能含有更大的interest rate risk，利率風(fēng)險(xiǎn)。答案說可能。。。因?yàn)榧幢愣唐趥邢噍^于長期債更小的久期，但是短期內(nèi)的利率波動(dòng)可能更大。。。 我想說，沒錯(cuò)，短期內(nèi)利率確實(shí)波動(dòng)更大，但是這只能代表短期債的價(jià)格波動(dòng)可能會(huì)大于等于長期債的價(jià)格波動(dòng)，因?yàn)樗钦w考慮了價(jià)格對(duì)利率敏感度和短期利率本身波動(dòng)的結(jié)果，但是問題的題干詞說的interest rate risk，問的是短期債相較于長期債會(huì)不會(huì)有更大的利率變動(dòng)敏感度，也就是問的是久期這單獨(dú)一項(xiàng)，那么肯定是不可能的啊，因?yàn)橥瑮l件下短期債就是具有更小的duration，這種答案和解釋這不是張冠李戴強(qiáng)詞奪理嗎。還請(qǐng)老師發(fā)表一下看法，因?yàn)閺倪@題的形式和答案的表達(dá)來看，一開始我也是認(rèn)同的，但是后來仔細(xì)推敲發(fā)現(xiàn)了問題，我非常擔(dān)心在接下來的本月考試中，真的會(huì)碰到這種題，然后真的就像書上那樣把錯(cuò)誤的答案強(qiáng)行當(dāng)成對(duì)的，因?yàn)樗砻嫔峡瓷先ズ苡姓f服力，很容易讓所有人都覺得就是應(yīng)該那么理解，那么屆時(shí)到底應(yīng)該怎么選，會(huì)非常不確定，不知道協(xié)會(huì)有沒有渠道可以反饋和更新答案。
老師，為什么coupon支付之后久期立刻跳升呢？
請(qǐng)問senior unsecured debt 和junior subordinate debt哪個(gè)評(píng)級(jí)更高呢？
一年計(jì)息兩次，轉(zhuǎn)化成計(jì)息4次的債券，意思是說，兩次coupon的金額分到四期去發(fā)放嗎？
老師，折價(jià)債券，零息債券，美國國債這三者之間的關(guān)系是什么
老師，為什么YTM相當(dāng)于IRR，難道不是相當(dāng)于WACC？
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