講義P151計(jì)算出來的G-spread 2.85%，是怎么換算成285個(gè)bps的呢？
CMOs are securities issued against pass-through securities for which the cash flow have been reallocated to different tranches.這句如何理解？
Prepayment risk，我理解是pass-through security的contraction risk和extension risk Prepayment rate，我理解是Mortgage loan的提前償還速度 不知我的理解，對(duì)不？
這道題求P，給了D和delta Y， 本來我是想 deltaP/P= D* delta Y， Delta P = 1000-900=100， 但是算出來沒有答案，請(qǐng)問老師我哪里錯(cuò)了？
債券里的interst就是指coupon rate吧，因?yàn)閎ond就兩個(gè)部分：coupon rate和principle。至于市場(chǎng)利率，不做為bond分類的一方面。
這里這個(gè)表格，是不是用的財(cái)報(bào)里Bond_ending=Bond_beginning+Interst-coupon吧這個(gè)公式吧。比如第一個(gè)表，coupon就是237.4，Bond乘利率=利息，coupon和利息差額就是提前償還的本金，只不過財(cái)報(bào)里攤銷的是溢價(jià)部分，但這里攤銷的是溢價(jià)和本金。第二個(gè)表coupon最后一年是不一樣的，但也是根據(jù)這個(gè)公式攤銷的吧。這個(gè)攤銷部分是不是不光光是par value部分，還需要攤銷溢價(jià)或者折價(jià)部分吧。
老師，這里有舉例說TIPs也是participation instrument，然后participation instrument不是本金保護(hù)債券，而TIPs是本金保護(hù)債券，所以這個(gè)是矛盾了嗎
為什么求年化的凸性要除以4 而不是除以2
這一頁的表述從CDO 換成了CLO，是筆誤還是特指CLO的結(jié)構(gòu)呢？
老師，這里的-7.4%是delta p還是delta p/p呀？
solar ABS為什么屬于No-mortgage ABS里呢？solar不是用solar loan和solar lease做抵押?jiǎn)?？不是還算是Mortgage ABS里嗎？
請(qǐng)問：credit sprad里的LGD不用考慮擔(dān)保額嗎，即LGD=(EE-COL)×（1-RR）
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所以這里的信用分層指的是 CDO 結(jié)構(gòu)對(duì)嗎? 也就是 CDO 和 CMO 解決的是兩類問題: 一個(gè)是時(shí)間分層,針對(duì)的是 agency MBS. 本質(zhì)沒有信用風(fēng)險(xiǎn),只有提前還款風(fēng)險(xiǎn). 而 CDO 是泛的ABS中的一種債券,做了信用分層,本質(zhì)是為了解決信用風(fēng)險(xiǎn).
老師你好，high water mark比較的是value規(guī)模嗎？比如說年末總規(guī)模必須高于上一年？
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