為什么說了coupon是3.2% 半年付一次， pmt是3.2/2呀？ 這個(gè)coupon指的是一年給的票息嘛？ 如果是一年付一次的話是3.2。一個(gè)季度付一次的話，pmt是0.8？
第六個(gè)問沒懂
hedge和borrow的交易，hedge是既獲得利息也獲得二級市場買賣的價(jià)差嗎？
最后一道基礎(chǔ)的ppt不是說組合久期現(xiàn)實(shí)難以實(shí)踐嗎
如果做債券定價(jià)，每期折現(xiàn)率是不是會因?yàn)檫x擇par curve還是spot curve是不同的？前者是平價(jià)，后者是0息.兩者基準(zhǔn)不同，所以最后要加的premium也不同.是嗎？
這里的 bid price 計(jì)算 bid yield,和 offer price計(jì)算 offer yield 怎么理解? 我93.75 買入一個(gè)債券,持有到期的收益? 我93.775 賣出一個(gè)債券,對方持有到期的收益率? 那么究竟是bid-ask spread 還是liquidity spread來衡量流動性風(fēng)險(xiǎn)? 越大表示風(fēng)險(xiǎn)越大的原因是什么?
評級不會受債券期限的影響嗎？期限越長風(fēng)險(xiǎn)越大 評級應(yīng)該越低才對啊
老師能否說一下整個(gè)證券支持抵押債券的過程，假設(shè)銀行的貸款是100萬，他是賣給信托，立馬從信托收到100萬是嗎？然后信托賣給投資者，從投資者收到100萬，信托給投資者利息和本金是嗎？題中說的銀行提供未提取的備份流動性這個(gè)怎么理解？？
嵌入式期權(quán)，債轉(zhuǎn)成股票，附加式warrants是買債券送期權(quán)是嗎，股價(jià)高于行權(quán)價(jià)格，投資者行權(quán)，同時(shí)債券還在是嗎
為什么coupon rate大于YTM 溢價(jià)發(fā)行 YTM不是持有到期的真正收益率嗎？請問老師我的以下理解是否正確：YTM是找的市場上可比債券得到的值 現(xiàn)在市場上的可比債券持有到期收益率為5% 但是我的coupon rate=8% 所以我會溢價(jià)發(fā)行讓我的債券接近可比債券YTM也就是市場YTM 算上我溢價(jià)發(fā)行等一系列的現(xiàn)金流折現(xiàn)才是我發(fā)行的債券真實(shí)的YTM
老師，根據(jù)這道題我有三個(gè)問題。1.上課老師講的公式和講義中的不一樣，老師寫的式子沒有PPT中的“/2”。2.根據(jù)老師的式子我算出來的答案是236.56，不知道是不是我算錯(cuò)了，反正和老師的答案不一樣。3.為什么講義中的要除以二，我不太理解，謝謝。
怎么理解yield duration和curve duration的區(qū)別？
精 假設(shè)純粹從一個(gè)債券剩余的所需支付時(shí)間這個(gè)角度來看，M同一筆債券的MacD在發(fā)行一年后和發(fā)行2年后，肯定是MacD2小于MacD1對吧？那為什么在coupon支付完以后，既然在本息角度上也縮減了債務(wù)的數(shù)額，結(jié)果MacD會跳升呢？
不含權(quán)債券的部分(The value of straight bond)就是當(dāng)前可轉(zhuǎn)債最低(the lowest price)的價(jià)格.這個(gè)不理解.根據(jù)Convertible bond(可轉(zhuǎn)債) = Option-free Bond(不含權(quán)債券) + Call option(含權(quán)部分),難道這個(gè)可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)部分不是就是Call option(含權(quán)部分)嗎?還是說溢價(jià)是另外再多出來的部分?另外保本怎么理解?比如,當(dāng)前某個(gè)債券1000,指的是Option-free Bond(不含權(quán)債券) 是1000,還是Option-free Bond(不含權(quán)債券) + Call option(含權(quán)部分)是1000?
精 NCD是銀行賣這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品給公司嗎？還是什么樣的方式
程寶問答
金程問答