精 講到highly_leveraged,老師說50倍杠桿，資產(chǎn)波動2%，頭寸就爆倉。（1）能用數(shù)字說明一下，50倍是什么意思？（2）為什么波動2%，頭寸就爆倉？爆倉是什么意思？
精 請問，為什么不能是C選項(xiàng)
為什么方差和標(biāo)準(zhǔn)差的使用跟“正態(tài)分布”有關(guān)系？
soft hurdle rate 和hurdle rate有什么區(qū)別呢
為什么這里net of management fee要扣除管理費(fèi)，before 反而不用扣了？net不應(yīng)該是凈的意思嗎？ 29分05秒
老師，A選項(xiàng)的exposure指的是什么呀？
關(guān)于另類投資想問下老師： 1、私募股權(quán)的管理費(fèi)基于總的承諾出資減去已結(jié)束項(xiàng)目的返回資金收取，結(jié)合以下例子 t=0時刻，LP和GP簽署協(xié)議承諾出資100萬 t=1時刻，LP向GP提供40萬，GP投資于項(xiàng)目A t=2時刻，LP向GP提供60萬，GP投資于項(xiàng)目B t=3時刻，項(xiàng)目A結(jié)束，GP返回LP 70萬 t=4時刻，項(xiàng)目B結(jié)束，GP返回LP 90萬 那么： (1) 在t=0至t=3時刻內(nèi)，管理費(fèi)都基于100萬收取 (2) 在t=3至t=4時刻內(nèi)，項(xiàng)目A已結(jié)束，管理費(fèi)是基于100-40=60萬收取，還是100-70=30萬收??？也就是說在總承諾出資基礎(chǔ)上減去的，是已結(jié)束項(xiàng)目的投資本金還是本金+收益？ (3) 在t=3時刻，由于未收回承諾出資，因此不收激勵費(fèi)；在t=4時刻，已收回承諾出資，因此收取激勵費(fèi) 2、關(guān)于公開和非公開交易： (1) 公開是否指面向所有投資者，非公開是否指不面向所有投資者而只面向部分？ (2) 場內(nèi)交易是否都是公開的？場外交易是否可以說公開的也可以是非公開的？ (3) 對沖基金和PE基金是否都是場外非公開的？ 3、基建投資中的Master Limited Partnership (MLP)是理解成投資于基建項(xiàng)目的基金嗎？它是場外公開交易的嗎？ 4、如圖1中的24題，為什么C選項(xiàng)不對，是因?yàn)長BO只有l(wèi)ong沒有short嗎？沒有賣出后再買回對吧？ 5、如圖中1的29題，為什么C選項(xiàng)不對？ 6、如圖1中的40題，理解過程是否為：收益率=真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)利率+預(yù)期通脹率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，根據(jù)題目大宗商品期貨的收益率就是通脹率，因此扣除通脹因素外，投資大宗商品期貨的真實(shí)收益（即真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）等于0，對嗎？ 7、對于圖2中的第3題，遠(yuǎn)期貼水的話，那么標(biāo)的資產(chǎn)持有者不是應(yīng)該在現(xiàn)在賣出資產(chǎn)，同時簽訂合約再以期貨價(jià)格買回來獲利嗎？答案是什么意思呀？沒有看懂
為什么第一題算incentive fee需要扣掉management fee再算，另外一題就不要考慮management fee？
老師他為什么說relationship 加入組合不就是為了降低相關(guān)性從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)嗎
關(guān)于PE想問下老師： 1、VC作為私募股權(quán)基金的一種，是否也是先向各投資人籌集資金形成基金，再去投資各初創(chuàng)企業(yè)？ 2、盡管投資人在和PE公司簽完協(xié)議后不必立即把投資額給PE公司，但是PE的管理費(fèi)是從簽完協(xié)議后就開始收的對吧？也就是說可能PE基金經(jīng)理在簽完協(xié)議后管理的資產(chǎn)為0，但是依舊收管理費(fèi)？ 3、麻煩老師解釋一下PE激勵費(fèi)里Clawback Provision是指什么，并且給出一個帶數(shù)字的例子吧，謝謝
例題2中FOF的1and10?e最后計(jì)算時不是應(yīng)該加上hedge funds的2%management fee and 20% incentive fee嗎？
請問為什么不是C? Long short股票和期權(quán)的區(qū)別是什么？
老師您好 請問這個題目為什么會是選C呢？這題要我們選的是貼水 即FP
數(shù)量里面 檢測一個U用Z或T。（z關(guān)注雙尾取CV 檢測兩個u、用T。（只關(guān)注單尾取CV） 檢測一個方差用 卡方 檢測兩個方差用 Ftest（只關(guān)注單尾） 對嗎
老師，如果farmers是預(yù)判未來價(jià)格會下跌，他們會去買什么產(chǎn)品來對沖價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)呢？ 比如spot p是10元，預(yù)計(jì)未來會下降到5元。那么他們是否會去鎖定FP=7元。 等到未來來臨時候，如果價(jià)格是12元，這些farmers一定會虧嗎（可以放棄行權(quán)嗎？） 有點(diǎn)不知道這里是futures 還是 option了。。
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