我覺得老師這里為了讓大家理解，又講到質(zhì)量和價格的問題，好像更饒了。我可不可以簡單記憶：這里計算的是CDS price,直接帶入公式就可以計算出：Price of CDS in currency per 100 par ≈ 100-upfront premium (%) 由于是賣家支付upfront premium，所以是負的。100 -（-2）=102。這里只要是買家支付，減去的就是+2，如果是賣家支付那減去的就是-2
upfront payment到底是個啥呢？到底是o時刻的價值還是啥？用賠付的現(xiàn)值，減去保費的現(xiàn)值，我覺得是不是應該等于0？在一開始買賣雙方應該是平等的，如果保費現(xiàn)值比賠付的現(xiàn)值高，那在一開始，賣保險的一方就該反錢給買保險的人，反之亦然。
修正久期的 公式不是久期/（1+y)嗎，這里是不是錯了
老師，咱們這里如果也給了D級別，要一起計算嗎？Why yes and why no? 謝謝！
老師，咱們這里不考慮從BBB變動到BBB，是不是因為它的這個變動相當于 1.5%-1.5%=0 ？
老師，return不應該是具體數(shù)值嗎，比如60塊錢，為什么是一個百分比呢？
老師，這里為什么value不變呢？信用風險變化，value是跟著變化的呀，不是嗎？
老師，這里老師說的 hazard rate 是和 probablity of default 是一個東西嗎？還是不是，不是的話，有什么區(qū)別嗎？
老師，為什么FV求出來的就是YTM而不是其他，VND求出來的就是risk_free_rate 而不是其他收益率？
老師，為什么題目這么問，就是希望求老師紅筆寫的兩個東西呢？沒有理解，謝謝!
老師，這里的所有 exposure 是不是都不用折現(xiàn)？然后我們這一個大類固定收益早期，講到credit以前的二叉樹計算是都要折現(xiàn)的？
老師，咱們這里不考慮變動到D的情形，是不是因為，D就是default的意思，而題目說了沒有default？如果題目沒說沒有default，是不是還要再算一次變動到D的情形？
老師，求IRR這部分能不能用計算器的年金來做？為什么能/ 不能 ?
老師，這里的VND能不能用計算器的年金來算？具體怎么按？謝謝！
老師，這里為什么是加兩塊錢？根據(jù)前面的邏輯理解，應該是加1塊錢（多付/ 補了一塊錢），怎么理解呢？
程寶問答
金程問答