金程問(wèn)答
老師說(shuō)(1-20%)*(1-15%)是總折扣金額，那total discount不就是(1-20%)*(1-15%)嗎，為什么是1-(1-20%)*(1-15%)?
Q4，確定一下兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：①這道題在求V?的時(shí)候，使用了r-g，而沒(méi)有使用題目給出的assumed cap rate；②折現(xiàn)時(shí)，使用了cost of equity而不是risk free rate。這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)如何理解呢？
為什么第一題存貨用了平均匯率，但是第二題accumulated depreciation和equity用歷史匯率？
net pension liability
net income 改變的話，不是也會(huì)影響營(yíng)業(yè)活動(dòng)cashflow嗎? 為什麼會(huì)沒(méi)有關(guān)係呢?
第一題paul的第二條，為什么不算psc改變呢，是他們計(jì)劃變了啊
關(guān)于獨(dú)立客觀性和額外報(bào)酬這兩個(gè)點(diǎn)，有個(gè)疑問(wèn)，比如我是一個(gè)分析師，利用業(yè)余時(shí)間從事法律工作，我在做分析師的過(guò)程中，也會(huì)基于自己的法律技能給客戶提供法律咨詢，給出法律意見(jiàn)，客戶為感謝我，給了我額外報(bào)酬。假如客戶為了感謝我給她提供的法律意見(jiàn)，避免了巨額損失，而給了我貴重禮物，我沒(méi)有向雇主披露，是否同時(shí)違反獨(dú)立客觀性和額外報(bào)酬？
此處 OCI為什么影響equity book value 能展開(kāi)講一下嗎，視頻沒(méi)講。
Q8，疑問(wèn)在于market value和book value的差額就是下一年度的RI。之前的學(xué)習(xí)中：RI來(lái)自①ROE和cost of equity差額 ②R/E的貢獻(xiàn)。MV與BV的差額是怎么聯(lián)系到一起的呢？
老師，我這里根據(jù)exhibit1前面一頁(yè)的信息用g=ROE*b計(jì)算，即14.96%*b=6%，算出來(lái)b=0.4，這樣算為什么不對(duì)？
所以第二題如果是收益的話，是用225000*2-75000*3嗎？
第四問(wèn)，為什么direct relationship代表正向關(guān)系？？
第三問(wèn)，不是說(shuō)套利者不承擔(dān)成本嗎？那題目里承擔(dān)了倉(cāng)儲(chǔ)成本啊。
乘以percentage of position的不是roll return嗎？為什么這里collateral return 也要乘？
這里講解說(shuō)P0是股東角度，S0是公司角度，因此股東和債權(quán)人沒(méi)有區(qū)分。但是P0是股東不就是已經(jīng)區(qū)分了嗎，是（股東）而不是（股東和債權(quán)人）。這里怎么理解？
程寶問(wèn)答
