金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)圖中的貝塔和alpha，怎么理解？為什么技能是alpha，可以舉例說(shuō)明嗎
請(qǐng)問(wèn)賣(mài)出看跌期權(quán)是我看跌還是對(duì)手方看跌？
Q4有問(wèn)題嗎？題目有誤還是答案有誤？
Q2，關(guān)于competitor BA gain 12%，沒(méi)什么用？有什么潛在的考法嗎？
表中的total adjustment 5%錯(cuò)了吧，應(yīng)該是負(fù)數(shù)
short put option,對(duì)于short方在股價(jià)上漲時(shí)（對(duì)手方不會(huì)行權(quán)），我作為short方賺取期權(quán)費(fèi)（一個(gè)可預(yù)期的收入），在股價(jià)下跌時(shí)，對(duì)手方行權(quán)，我作為short方面臨虧損，但是股價(jià)最低跌到0，我的虧損是有限的，在進(jìn)行并購(gòu)套利時(shí)，因?yàn)槲业念A(yù)期是并購(gòu)成功，所以即使該事件發(fā)生，我的收益是一個(gè)提前可預(yù)期收益，但是如果并購(gòu)不成功，收購(gòu)方股價(jià)不降反升（被收購(gòu)公司不升反降），造成大幅loss，因此這個(gè)比方（is riskless-bond plus a short put option）意思是，發(fā)生收益時(shí)，收益幅度較小，而發(fā)生損失時(shí)，損失幅度大，是這樣理解嗎？那此處強(qiáng)調(diào)risk-less bond指的是什么？
為什么第一個(gè)結(jié)論不對(duì)？氣溫升高導(dǎo)致產(chǎn)量上升，供給提高，即使需求不變，也會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌啊
single-name shorts是什么？老師可以細(xì)講一下這里絕對(duì)收益和阿爾法怎么得到的嗎？net long embedded beta是什么？
對(duì)于這一點(diǎn)不是找到相似資本結(jié)構(gòu)的REITs，再進(jìn)行倍數(shù)比較不可行嗎？
老師，您好，請(qǐng)問(wèn)這里如何理解？為什么EV/EBITDA更好估計(jì)了投資者是如何預(yù)估的？而EBITDA/EV更好估計(jì)了cap rate？
此處對(duì)NOI的調(diào)整減去非現(xiàn)金租金，
此處fee and management income不應(yīng)該扣除么？non-asset-based fee指的是哪些？
第四題，折現(xiàn)率Discount rate為什么是8.00%而不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%？
第一題的A為什么不對(duì)？
REITs是僅在信披上與上市公司保持一致，還是說(shuō)基金管理公司要與上市公司保持相同corporate structure？具體什么corporate structrue
程寶問(wèn)答
