金程問(wèn)答
老師，這題RI模型的估值計(jì)算中第二階段的終值為什么就是Pt-Bt呢？題干中只是說(shuō)第8年年末時(shí)，每股的市場(chǎng)價(jià)值將會(huì)是每股的賬面價(jià)值的4倍，并沒(méi)有說(shuō)增長(zhǎng)率會(huì)降至一個(gè)行業(yè)平均水平呀？
為什么是E1除以r，不是D1，PVGO又怎么解釋，能不能詳細(xì)說(shuō)明下推導(dǎo)過(guò)程，基礎(chǔ)課找不到這段
這里因?yàn)閄=50=so的，實(shí)際上在算C+-的時(shí)候是0的， 最終算出第二題的答案是9.51，答案是A，那這樣的話這種計(jì)算的誤差在考試的時(shí)候怎么辦？
講義中一階差分，不能用DW檢驗(yàn)，因?yàn)樽宰兞亢羞^(guò)去因變量，即有l(wèi)ag項(xiàng)。 在前面的LM3序列相關(guān)中，DW可以用來(lái)檢驗(yàn)first order ，而沒(méi)有強(qiáng)調(diào)是否有l(wèi)ag項(xiàng)，這個(gè)是否存在矛盾？按照本章時(shí)間序列的理解，前面章節(jié)的序列相關(guān)，DW只能檢驗(yàn)殘差無(wú)lag且只能first order, 請(qǐng)幫忙解釋，謝謝！
為什么cashandcarryarbitrage是做空期貨？期貨的標(biāo)的資產(chǎn)FP不是價(jià)格上漲了嗎？那應(yīng)該看漲期貨啊。
老師說(shuō)long方是在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲中獲利，那在T-bond futures中賣債券的那方為什么是short方？short方是在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降中獲利，但賣債券的是希望債券價(jià)格上漲啊，應(yīng)該是long方，為什么是short方
bullet和barbells不太理解，是說(shuō)： 1. 他們的區(qū)別是債券組合中的債券久期不同嗎？bullet久期長(zhǎng)度是中等，barbell是短+長(zhǎng)久期債券組成？ 2. 為什么long-only在flattening bullish時(shí)從bullet切換到barbell，是因?yàn)閎arbell中長(zhǎng)久期的債券在利率下降比較多的時(shí)候債券價(jià)格上升比較多（這部分我理解），我的問(wèn)題是，債券價(jià)格受哪個(gè)利率的影響？長(zhǎng)久期的債券只受長(zhǎng)端利率的影響嗎？
表格的最后一排數(shù)字 凈資產(chǎn)收益率 為什么不應(yīng)該等于5.2/25.02？而是15%呢？
no auto correlation 與constant and finite covariance 這是不是矛盾，怎么理解，謝謝
為什么要先折算到3月再折算到0？為什么不直接折算到0？
最后一句話，log odds of Y=1 if all independent variables are zero什么意思？怎么解釋，謝謝！
老師，接我的上一個(gè)關(guān)于EBIT的提問(wèn)，這里EBIT??（1-t）為什么不能寫(xiě)成EBIT- EBT??t，實(shí)際上支付的稅又不是EBIT??t，這個(gè)問(wèn)題困擾我很久了
老師我一直無(wú)法理解EBIT（1-T）這件事情，事實(shí)上扣除的稅是EBT??tax并不是EBIT??Tax，為什么每個(gè)科目在用到EBIT的時(shí)候都要乘（1-t）呢？
請(qǐng)問(wèn)justified PE里P。是intrinsic value嗎
老師你好，這里說(shuō)的就是one-month risk-free rate，不是risk-free rate 我的理解是直接成1+0.1%就好了呀，為什么還要1/12??？
程寶問(wèn)答
