金程問(wèn)答
Q3 Intrinsic value是以model計(jì)算出來(lái)的嗎？
Q6 BVPS，一般指的是equity的bookvalue per share嗎
Tom老師： Statement 1 說(shuō)的是terminal value在RI模型中占比要比DCF模型占比大。Tom老師你只說(shuō)的RI模型中占比最大的是B0。但是沒(méi)解釋清楚為什么terminal value在RI模型中占比，不比DCF模型占比大的原因?。?
請(qǐng)問(wèn)老師，1）這里為什么用dividend的增長(zhǎng)率5.3%而不是用EPS的增長(zhǎng)率4.48%呢。EPS的增長(zhǎng)能代表增長(zhǎng)率嗎？2）如果公司EPS有增長(zhǎng)，但是就是不分紅，是不是在估值的時(shí)候就意味著g=0呢？
第五題，AB只和股東有關(guān)，C和債主有關(guān)，這樣理解對(duì)嗎
老師，第二題里面，題目說(shuō)financial leverage risk會(huì)影響P/E，有點(diǎn)不理解，從公式上看只和股價(jià)還有eps有關(guān)，和杠桿看上去好像沒(méi)關(guān)系？
老師，你的時(shí)間點(diǎn)是不是應(yīng)該從2022開始畫？
為什么market return 大于 bond return 就說(shuō)明market undervalue？
把折舊和攤銷等非現(xiàn)金項(xiàng)目加回去為什么不是ncc*(1-t) 而是ncc呢？
第四題要運(yùn)用公式的轉(zhuǎn)換，這個(gè)B0和BVPS是一樣的嗎？這些公式跟字母所代表的意思搞得我好暈啊，老師可以幫忙總結(jié)一下嗎？
用計(jì)算器算這個(gè)有簡(jiǎn)便方法嗎？步驟方便提供一下嗎？
二階段算value，比如第二問(wèn)有沒(méi)有什么用計(jì)算器的簡(jiǎn)便方法啊，這么一個(gè)個(gè)算太費(fèi)時(shí)間了
這里2013年初，應(yīng)該就是2012年末的自由現(xiàn)金流中的凈利潤(rùn)，不是應(yīng)該是D0嗎，是已知的，D1是2013年末的，才需要加上30%
為什麼最後一題沒(méi)有加上EXPECTED INFLATION 和INDUSTRY RISK PREMIUM?
老師，課上講師說(shuō)過(guò)，RI model是基于 clean surplus原則，并非是根據(jù)g增長(zhǎng)的，應(yīng)該用RI=NI-equity charge的公式依次類推求出下一期，為什么這題在計(jì)算RI(5)是可以用（1+g）的5次方呢？謝謝
程寶問(wèn)答
