CME 原版書 144頁，Question 3: Growth in other countries is likely to increase as the tax cut stimulates demand for their exports and that increase in turn generates additional demand within their domestic economies. --- 減稅應該是減少我國出口，但是會刺激別國出口和別國經(jīng)濟，對嗎？
CME原版書課后習題R4第22題，Irene老師講解的時候分析第二句話說，因為current account赤字，所以競爭力高，風險低。（見圖片2） 請教老師，這一塊不太理解，赤字的話表示出口大于進口，證明本國競爭力大于外國，那應該是風險低吧？ 這道題目第二句話之所以不是增加風險，我理解是因為它的赤字程度低于GDP所以不會增加風險吧？
CME 原版書 122頁例題的注釋：The P/E impact was actually eliminated by the end of 2005. Had Bjornsdottir anticipated such a rapid correction, she would have needed to reduce her projection by 10.26% = 51.3%/5 per year to ?3.51% = 6.75% ? 10.26%。 我覺得是經(jīng)歷7.6年 P/E影響可以為0。51.3%/6.75%=7.6.
不是應該向下傾斜嗎
老師，按一級經(jīng)濟學內(nèi)容理解，寬松貨幣政策是降息，緊縮是加息，三級這里的講寬松的貨幣政策是導致通膨上升，名義利率上升，那效果相當于加息了？該怎么理解？
第二問里討論到country B更加segmented，得出的結(jié)論是pho更高，風險更大，請問分割度 segmented與分散化的區(qū)別是啥？市場更加分割不應該是相關性更弱更加diversified嗎？
關于ST model，integrated程度越高，相關系數(shù)越低（fully integrated, 相關系數(shù)ρ=0），其它條件都一樣all else equal的情況下，risk premium越低，那么E(R)越低（收益越低）。那不是應該將Capital轉(zhuǎn)至integrated程度越低的地區(qū)以獲取更高的收益嗎？但答案是轉(zhuǎn)至integrated程度更高的地區(qū)。請老師糾正一下邏輯。
老師，增長率的分解第3項應該是加號，不是乘。筆誤了。
老師，這題不懂，為什么country C的integrated程度更高，要求回報率就低了，然后就選它了？
老師，為什么第三個表述是對的，第二個表述是錯的？real yields can vary, they can and do tend to move together. 這個為什么...?
老師，βi = Cov(Ri,RM)/Var(RM) 是什么？沒印象有教過呢？
老師，這里計算%ΔE = nominal earnings growth = real earnings growth + long-term inflation + corporate premium，為什么要加多corporate premium? 沒印象公式里有這部分呢
Irene老師基礎班講義100頁，REITS的特點，是使用了大量杠桿，且是相較于直接購買房地產(chǎn)，請教老師，直接購買房地產(chǎn)不是也要舉大量杠桿嗎？，這兩種投資房地產(chǎn)的方式，在杠桿這一塊應該都很大吧？
老師，1) 原版書寫了slowdown 階段，yield curve是invert的，為什么這題的slowdown是選steepen? 2) 聽視頻老師解析是說slowdown時短期利率下降，而長期利率不變所以steepen；但原版書這里寫的是slowdown階段短期利率還是持續(xù)上升至peak，兩者相反，怎么理解？3）長期利率在這個階段是不怎么變動嗎？原版書沒有提及
19頁10題請老師講下相對ppp公示？ 另是否這樣理解，如果a國r下降，則inflation上升，a國貨幣貶值？
程寶問答
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