如果長(zhǎng)期來(lái)看， ppp成立。 本國(guó)利率降低，DC 匯率升值， DC/FC會(huì)降低，
老師mock1上午題第3個(gè)case,短期利率上升，我寫的是緊縮的貨幣政策；government bond yield我寫的是flight to quality, 因?yàn)榻?jīng)濟(jì)預(yù)期不好，開始拋股票買入安全資產(chǎn)，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，收益下降。這么寫可以么？還是說(shuō)必須按答案說(shuō)得來(lái)寫？
這里的term premium要加嗎？題目問的是1年的匯率，有沒有題目是在這四個(gè)premium里選擇性加的？
請(qǐng)為prudencebias舉個(gè)例子
請(qǐng)問這種題要怎么考慮？謝謝
Grinold–Kroner model
第二題，ΔP/E的0.4是怎么計(jì)算出來(lái)的??？
請(qǐng)問第五題該如何理解呢？
老師，CME的case7,第5題計(jì)算兩國(guó)利率的時(shí)候?yàn)槭裁匆裡quity premium加上。
請(qǐng)問第三題可以用用 F/S=1+rx / 1+ ry的公式嗎？代入S，rx, ry，但算出來(lái)F是1.2836，略有差別，不知道錯(cuò)在哪。 另外，這道題可以用簡(jiǎn)化的IRP公式么，F(xiàn)-S約等于rx-ry? 但算出來(lái)F也不對(duì)，請(qǐng)解惑
老師，您好，密卷上，綜合2，問題1答案解釋怎么跟原文對(duì)照起來(lái)看呀，謝謝啦
第七題，如果央行買入國(guó)內(nèi)債券，而讓本國(guó)的貨幣供給量上升，不是會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致本幣的下跌嗎？（這題之前的追問未被回答）外資流出時(shí)本幣的流動(dòng)性不是不足而是過(guò)剩吧？
債券收益率和經(jīng)濟(jì)周期的問題，請(qǐng)老師再總結(jié)一下
第八題，economy contract 時(shí)候 the yield curve 圖像不應(yīng)該會(huì) inverted的嗎?這里steep是什么意思呢，麻煩老師解答，謝謝
關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期不同階段 對(duì)bond yield curve 的影響， 在早期 是steep的 ，隨著復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)，短期利率有所提升 開始有變化，later 和slow 階段 curve 是平到反轉(zhuǎn)。利率是不斷提高。但我沒理解，為什么 提高利率 會(huì)改變bond yield curve的原理。如果說(shuō)短期利率上升，bond 價(jià)格應(yīng)該是下降的，所以ytm就會(huì)提高，yield curve 就是會(huì)慢慢變平 甚至反轉(zhuǎn)？
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