財政政策不是影響的是長期真實利率么，為啥可以和貨幣政策影響的短期通脹加在一起討論？
老師這兩個圖分別是CME 09和07真題，想問一下就是在使用GK model中，share repurchase 的正負該怎么判斷是直接減還是減去負數？
問題見圖哈
老師,2018年真題上午題第二題經濟學題目，題目中outgap 是actual -potential 我記得上課說的這個跟他是反的，所以這個是什么情況？謝謝
老師我想問一下就是講義上給的公式r neutral 后面加了 inflation 表示 neutral rate，2015年CME B問答案里面沒有加inflation 考試的時候在沒說neutral rate是real 還是 nominal時候該怎么判斷寫公式要不要加inflation?。?
老師 CME 2018年上午題 c問，能麻煩幫忙看一下我寫的可以嗎？
本題是指reits在短期更像股票 長期更像實物地產嘛
您好 這個題目應該怎么理解？還望老師幫忙具體解答下
2014年CME的B題目，為什么這里的Taylor rule不加上預期通脹？筆記上和書上寫的目標利率都有包含通脹。
老師，CME的case7,第5題計算兩國利率的時候為什么要把equity premium加上。
老師您好，請問CME2009年寫作題的A題，earnings growth為什么不用下面那個表格的2.7＋2.5呢？
為什么有的題需要在neutral rate后加上target inflation，而有的題不需要呢，是會說明norminal optiomal嗎
老師你好，關于Reading 25， 關于“a summary of the different appraoches" 的這個表格，說道bottom up & systematic 的這個象限，它是no factor timing的，解釋的原因是bottom up更多的是從微觀，基本面進行分析，主要看公司是否是好公司，所以對factor的擇時不高。 我覺得這部分是不是寫反了。 首先systematic 的方法就是quantitative的方法，它本身對factor 的擇時是有要求的。 在reading 24， 講到active equity 5種strategy的時候，關于active factor based strategy，很明確的說這個就是quantitative的方法，它的內容就有factor timing，所以根據reading 24， factor timing明顯就屬于quantitative的。 這個和reading 25講到的是矛盾的。
蘭色的皮的歷年上午題中冊177頁2017年的題C問，不太明白為什么要用新資產的shape ratio 和原來資產的shape ratio乘以correlation比較呢。
經濟學的real estate cap rate如果被看成discount rate，那positively related to vacancy rate and interest rate, negatively related to credit and debt financing availability; 但是cap rate也可以看成是earnings yield, 代表了盈利的能力，那應該和vacancy成反比才對啊????，空置率多了，盈利能力不就下降了嗎
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