老師，關(guān)于轉(zhuǎn)移支付和累計(jì)稅率的問題，在什么情況下對(duì)經(jīng)濟(jì)是positiv的影響，金程模考1的題目說：在初始復(fù)蘇的階段，Roth observes Country T’（early expansion階段）s government policies and finds that it is not expected to increase transfer payments or introduce a more progressive tax regime. 不增加對(duì)經(jīng)濟(jì)有好的影響，我記得之前有個(gè)題目說，增加轉(zhuǎn)移支付對(duì)經(jīng)濟(jì)有positive的影響，是不是這個(gè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響和經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)，請(qǐng)老師總結(jié)一下，謝謝
對(duì)于illiquidity premium 何時(shí)加的問題，不止一個(gè)老師回答說Fully integrated和Fully segmented時(shí)，需要對(duì)應(yīng)每種情況考慮非流動(dòng)性溢價(jià)，但是視頻里老師的解法和答案解析都是先將普通的rp加權(quán)加總，然后才加上illiquidity premium.，雖然算出來(lái)的答案一樣，但是步驟還是有差異，究竟哪種更好呢？
CME case2 Q5：Phillips believes the impact of hurricane activity will not necessarily continue in the future. p已經(jīng)認(rèn)為不會(huì)發(fā)生了，為什么還說p有time-period bias呢？
老師你好，百題CME case 5，第二題，這里面他計(jì)算segmentation的時(shí)候，為什么使用的sharpe ratio是Global investment market的sharpe ratio，我查了一下書里的內(nèi)容，在完全隔離的時(shí)候，因?yàn)橹荒芡顿Y于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這個(gè)Risk premium應(yīng)該是這類資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的risk premium啊，為什么是global market的risk premium呢？ 另外關(guān)于segmentation的這里，他說由于和全球市場(chǎng)是隔離的，所以相關(guān)系數(shù)是1， 這里是不是有些矛盾呢？ 隔離的話應(yīng)該相關(guān)系數(shù)是0啊，都沒關(guān)系了，隔離了，為什么是1呢？
09年QB：為什么說利率下降會(huì)導(dǎo)致通脹上升呢， 而且最后一句stimulate output不是好處嗎？
老師你好，問一個(gè)關(guān)于量化寬松和負(fù)利率的問題： 1. 關(guān)于量化寬松的描述有一套題這么說：With quantitative easing, there was an increase in the Federal Reserve Bank's balance sheet, bank reserves have dramatically declined, and yields on government bonds have dropped. 針對(duì)這句話判斷對(duì)錯(cuò)，請(qǐng)老師看看我的理解對(duì)不對(duì)： 一：我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的BS增加是對(duì)的，因?yàn)樗ㄥX買公司流動(dòng)性不好的資產(chǎn)，自己資產(chǎn)增加。 二：但是答案說bank reserve will increase這個(gè)我就不理解了，美元花出去了買資產(chǎn)應(yīng)該是減少啊。 三：政府債收益率下降應(yīng)該是對(duì)的吧，因?yàn)闇p少了市場(chǎng)的恐慌，各大投資機(jī)構(gòu)有錢了就會(huì)買其它的金融資產(chǎn)，不會(huì)扎堆買國(guó)債。 2. 他還有另一句話，Negative interest rates would encourage individuals to hold curencies which eventually drain deposits and reserves from banking system. 如果這句話是對(duì)的，在負(fù)利率情況下，因?yàn)闀?huì)針對(duì)存款收費(fèi)而不是給利息是么？ 這就導(dǎo)致大家不會(huì)把錢存在銀行，而是自己留著。
老師你好，CME百題 case 6， 第三題，關(guān)于A選項(xiàng)，我認(rèn)為也是對(duì)的呢，因?yàn)閠op down是依靠歷史數(shù)據(jù)的，所以他預(yù)測(cè)變化的能力是比較慢的，當(dāng)走出衰退期的時(shí)候，他的很多數(shù)據(jù)還是使用衰退期時(shí)候的數(shù)據(jù)，所以預(yù)測(cè)的結(jié)果就會(huì)偏悲觀，這么來(lái)看A選項(xiàng)也對(duì)啊
老師好，請(qǐng)問今年在做Taylor rule的題目時(shí)，neutral rate是不是默認(rèn)為real，都需要加forcast inflation？謝謝
2017年的題是跳過了嗎？這一年考的知識(shí)點(diǎn)現(xiàn)在刪掉了嗎？
經(jīng)濟(jì)學(xué)case1的第5小題，按照兩個(gè)資產(chǎn)有兩個(gè)factor，這樣來(lái)寫是對(duì)的嗎？也就是說equty有兩個(gè)系數(shù)，而bond兩個(gè)系數(shù)都是零？那按照課上講的交叉相乘應(yīng)該得不出1.2×0.9啊
給到回購(gòu)收益率是正數(shù)，在計(jì)算income return時(shí)候，是加上嗎？公式是D/P-(share repurse變化率)
寬松貨幣政策會(huì)使利率下降，緊縮財(cái)政政策會(huì)使利率也下降，這應(yīng)該總體利率下降啊
2009年spencer第一題。為什么算income return的時(shí)候，repurchase yield是加而不是減？做題的時(shí)候怎么區(qū)分呢？對(duì)比2015年young里面的第一題，就是減法。
老師，這道題目對(duì)于C選項(xiàng)答案的解釋不是很理解，能否解答一下。
百題CME, Case 6, 問題3, 對(duì)應(yīng)的題干部分前兩條我怎么感覺意思有點(diǎn)接近. top-down比bottom-up對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)拐點(diǎn)的探測(cè)比較慢, 也就是說當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始轉(zhuǎn)好的時(shí)候, 使用top-down方法可能得出的結(jié)果不如用bottom-up方法更能說明經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)好, 或者說top-down方法就是比bottom-up的樂觀程度低一些? 如果我這個(gè)邏輯不正確的話, 能不能請(qǐng)老師為我解答一下, 關(guān)于題干陳述的第二條(就是less optimistic那條)為啥是錯(cuò)的?
程寶問答
金程問答