第3條，如果債券的持有期不等于其久期，債券預(yù)期收益率會隨著利率變化而變化。一般情況下，債券如果是付息債券的話，持有至到期情況下，那么必然的大于其久期。dcf模型的預(yù)期收益率是一個固定值，因此是有挑戰(zhàn)的。是這樣理解嗎？
老師，對于dcf模型的挑戰(zhàn)，1、2條很容易理解。第3條為什么是挑戰(zhàn)呢？第3條是說如果不持有到期的話，預(yù)期收益率會如何變化嗎？是第1條的詳細解釋對嗎？
老師這里是不是講錯了。Information ratio的分母是tracking error，也叫active risk。那不是應(yīng)該被動投資用volatility，主動投資更關(guān)注tracking error
57頁和58頁的區(qū)別是什么呢？57頁在兩個文明政策都寬松的條件下，實際利率、名義利率都上升，這個只是對長期而言的吧？58頁說了，這種情況下短期和長期表現(xiàn)不一致，這是為什么呢？
老師，搞不清楚這個股票變動的收益的符號。 題里給的正數(shù)啊…
老師，inflation rateincrease，光cost 上漲嗎？sales不漲嗎？ 第二個不太懂什么意思。
這里老師說的造成經(jīng)濟周期的前兩個原因不都是一回事嘛？都是政策制定者判斷錯誤
如果用目標(biāo)利率作為無風(fēng)險利率，股票的風(fēng)險溢價要變小，而不是全部消失吧？難道每只股票用的折現(xiàn)因子都一樣嗎？
這個partB的第二題，不太懂什么意思。目標(biāo)r低于現(xiàn)在的r，所以要提高inflation來提高r，后邊呢？
老師你好，紅色本本答案那本38頁，問題紅筆寫出來了，謝謝老師噢！！
老師你好，56頁第15題，答案解釋了一下momentum，我沒把答案和題目聯(lián)系上，可否再解釋一下為啥選C？謝謝！
請問老師，如果加入了rare negative event會不會造成風(fēng)險被高估? 在原版書中提到 "If our data series includes even one observation of a rare event, we may substantially overstate the likelihood of such events happening in the future. Within a finite sample, the observed frequency of this bad outcome will far exceed its true probability." 但是在視頻中 slide 12-114提到 This issue could also lead to an underestimation of risk when sample data include rare negative events.
老師第七題的答案為啥是C？（51頁）
你好老師 關(guān)于行為金融學(xué)里有個概念我不是非常清楚，請幫忙解釋一下。如圖，這是關(guān)于挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融學(xué)效用最大化的，舉例完美替代品和完美互補品關(guān)系。請問是從哪個方面去挑戰(zhàn)的，他的意圖是什么，上課時老師沒有講的非常明白，是挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融學(xué)-效用理論里的無差異曲線么？沒看明白？麻煩結(jié)合效用理論或者是傳統(tǒng)金融學(xué)解釋一下謝謝。
老師這是2020notes第4題，我沒看懂在考什么知識點，麻煩您講一下。謝謝??
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