金程問(wèn)答
關(guān)于提到說(shuō)Taxable accout 里計(jì)算稅前收益inflation需要除以1-t 但是這部分應(yīng)該是unrealized cg性質(zhì)吧，不太理解為什么要除，如果按視頻所說(shuō)計(jì)算，那這部分應(yīng)該是realized的嗎？
請(qǐng)問(wèn)：網(wǎng)課最后一集，降到MVHR的practical implication時(shí)，我認(rèn)為老師是不是說(shuō)錯(cuò)了，講義的意思不是做二元回歸?。?
這道題的c問(wèn)計(jì)算returns的時(shí)候，為什么求的是月利率，為什么不可以pmt=72000,n =10,直接求年利率？
麻煩推導(dǎo)一下put spread的profit圖？ 網(wǎng)課中老師說(shuō)的也太隨意了？ 還有最左邊那一段到底是走哪一段分段函數(shù)？稍微嚴(yán)謹(jǐn)點(diǎn)不好么。。。雖然是草圖沒(méi)錯(cuò)
Ips中算tia時(shí)，要不要扣除cash reserve呢？
老師好，2009年Question 1， A ii算pre tax nominal return: 記得在基礎(chǔ)班上課時(shí)講的是 用(cf needs/ TIA )+ inflation 算出的after tax nominal return 整體除以 （1-tax rate) 算pre tax nominal return【圖2】 。但這題講解的時(shí)候洪老師說(shuō)，是用(cf needs/ TIA )先除以（1-tax rate) 最后再加上inflation 。應(yīng)該是哪個(gè)方法對(duì)？
請(qǐng)問(wèn)為什么算cf的時(shí)候不用在pension的基礎(chǔ)上加上他在明年時(shí)候的salary？他不是又工作了一年嗎？另外為什么cf不用減去明年的morgage payment 225000，明年不用還貸款利息嗎？
“套利行為使得套利機(jī)會(huì)消失”這句話是針對(duì)covered還是uncovered IRP？ 謝謝
IRP假設(shè)各國(guó)長(zhǎng)期實(shí)際利率相等還是不變？老師說(shuō)是相等，感覺(jué)是口誤了吧？
2017年上午真題，change 2，答案是從每日vol較每月vol更高的角度解題。我理解每天收益乘以250天得到每年收益，每日標(biāo)準(zhǔn)差乘以根號(hào)250得到每年標(biāo)準(zhǔn)差，同理每月的sharp ratio也是如此計(jì)算，那么以日計(jì)算的sharp ratio肯定會(huì)增加sharp ratio，而不是答案說(shuō)的減少，請(qǐng)老師解答一下
老師好，上午case題，2011年Question 2， A問(wèn)： 算TIA的時(shí)候，current year salary, current year living expense, mortgage payment (principal + interest）【圖1畫(huà)線部分】要算在TIA里么？這三個(gè)數(shù)值net剛好是0。答案里沒(méi)寫(xiě)這三部分【圖2】是因?yàn)椴恍枰?，還是net為0省略了？ 之前在上個(gè)人IPS基礎(chǔ)課的時(shí)候，老師說(shuō)0時(shí)刻的各項(xiàng)inflow 減 outflow是TIA【圖3】。題目的0時(shí)刻是今年年底，那current year的收入和支出應(yīng)該算在TIA里吧？
原版書(shū)r9 第六題c選項(xiàng)，為什么會(huì)有這個(gè)bias
MXN into EUR: (0.15% – 7.10%)/2 = –3.475% 老師您好！ reading24課后題第28題答案中寫(xiě)道：“The net currency component of the expected return is +1.475% = (3.475% – 2.0%) for the EUR and GBP portfolios ” 請(qǐng)問(wèn)：這個(gè)3.475%是EUR的0.15和MXN的7.1%算出來(lái)的，為什么能聽(tīng)到GBP身上？GBP的6個(gè)月Libor是0.5%，所以hedging EUR into MXN的benefit就應(yīng)該是（7.1%-0.5%）/2=3.3%吧？所以答案的解釋是錯(cuò)的？ 謝謝老師！
請(qǐng)教，covered call 是short OTM的call; protective put 是long ITM的put. 對(duì)嗎？
請(qǐng)問(wèn)為什么long call升duration，long put降duration?
程寶問(wèn)答
