金程問(wèn)答
最新的分類(lèi)中Massive-affluent 好像是從0.1mil開(kāi)始的，那么題中的stage1 是不是就屬于這一類(lèi)了呢？如果低于0.1mil還屬于robo-advisor嗎，現(xiàn)在還有這個(gè)分類(lèi)么？
這個(gè)model 最大化稅后收益，主要靠確認(rèn)損失…沒(méi)明白…
沒(méi)太聽(tīng)明白，這里，長(zhǎng)期投資的股票放TEA對(duì)吧。只考慮期限的時(shí)候也是長(zhǎng)期股放TEA對(duì)吧。短期TDA？不懂原因。
第一題這個(gè)沒(méi)懂為什么要選C
7.5M 不是應(yīng)該分到Very HNW（5-50m)嗎，答案最后一句話意思他還是mass affluent 大眾富裕人群？
老師好，example中第一問(wèn)的解析沒(méi)太明白。是因?yàn)閷?duì)沖基金的策略涉及的成本和策略比較復(fù)雜，目前公司的人力情況與現(xiàn)有的情況不匹配，最終決定不執(zhí)行。這個(gè)是符合有效投資治理架構(gòu)嗎？
這里change沒(méi)懂。以前學(xué)的不是（A-L）的renturn嗎？現(xiàn)在是change？還有就是A增幅大于L增幅，return是正，OK。跌幅不懂呢？為啥A跌幅小于L跌幅還是正？
老師，這個(gè)無(wú)論從收益和價(jià)格考慮結(jié)論都一樣是吧。利率低谷價(jià)格高估，不買(mǎi)?？梢灾苯訌睦式嵌扰袛鄬?duì)吧。
老師，GDP分解都是默認(rèn)的real是么。所以要加上通脹
不懂A和B
Q6所以正確的應(yīng)該是： 先計(jì)算稅后的組合價(jià)值：Final after-tax portfolio value = (1＋0.070) × (1＋0.033) × (1＋0.075) =1.1882.再計(jì)算Portfolio value net of the unrealized gains tax liability = 1.1882 × [1- (5%)×(20%)] =1.1763 最后計(jì)算annualized post-liquidation return = 1.1763(1/3) - 1 = 5.56% 第二個(gè)問(wèn)題是，5%是embedded gain,稅率是20%，為什么不是5%*（1-20%）
最后一問(wèn)“Premiums that the policyholder pay are neither a part of his taxable estate at the time of his death nor are subject to a gratuitous transfer tax.“這句話是怎么體現(xiàn)出來(lái)可以為遺產(chǎn)提供資金的呢？
第二題對(duì)應(yīng)的正文“withdrawals from the TDA account will be taxed at 20%”怎么理解呢，最后計(jì)算用的20%是40%-20%得到的嗎？
Q4，原文說(shuō) GDP growth has started to decelerate，現(xiàn)在完成時(shí)啊~~~ 這不就已經(jīng)降速了 為什么不是slowdown
10.1可以不考慮convexity的影響嗎？
程寶問(wèn)答
