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可否再解答一下第1問，另外什么是sponsored loan?
可否解釋一下第3問，為什么私募債基金經(jīng)理業(yè)績(jī)區(qū)分度不大有可能預(yù)示著相關(guān)投資的風(fēng)險(xiǎn)問題？
第二題可以回答加入warrant 嗎？
第二題能算出liquidation preference payout 點(diǎn)時(shí)的普通股股價(jià)嗎？
講義里說：However, IRR assumes interim cash flows may be invested at the IRR rate. While this assumption may hold in highly liquid public markets, it is less realistic in the case of private market cash flows.我覺得不存在這個(gè)問題啊，因?yàn)樵谒鉏RR時(shí)，公式中能得到有cashoutflow，并得到相應(yīng)cash inflow，能得到這個(gè)cash inflow，說明你相當(dāng)于就是在 irr基礎(chǔ)上進(jìn)行了再投資。是計(jì)算得到得，在計(jì)算中的private market cashflow 就是能得到相當(dāng)?shù)膇rr。
第四題的FV為啥不用150？
為啥這題不能中和一下，選B呢
這個(gè)inefficience是考察的哪一部分知識(shí)點(diǎn)，完全沒印象
沒理解為什么不關(guān)注歷史業(yè)績(jī)，那我現(xiàn)在就是想選投資業(yè)績(jī)大于多少多少的投資經(jīng)理，那不得看業(yè)績(jī)嗎？
老師，衍生品百題第11個(gè)CASE的第一問，問的是percentage contribution最后不用拿3%（匯率的收益）/14%（總收益）嗎？第12個(gè)case的C的iii問，最后換回來的本金不用根據(jù)forward exchange rate進(jìn)行調(diào)整嗎？Cross-currency swap一開始換了多少本金最后換回來的本金還是一樣的嗎？能詳細(xì)講下Cross-currency swap是怎么樣的嗎？謝謝。
當(dāng)信用利差exceedingly high, 意味著違約風(fēng)險(xiǎn)高，不應(yīng)該買入High yield bond或者corp bond；同時(shí)spread high, 也意味著high yield bond 或者corp bond價(jià)格低，可以抄底。 那么我該怎么判斷這道題到底應(yīng)該從信用風(fēng)險(xiǎn)角度還是價(jià)格角度來選擇答案呢？ （話說我配置bond就是為了相對(duì)穩(wěn)定的收益啊，為什么會(huì)像配置股票一樣考慮價(jià)格要抄底...）
老師，buy and hold不是持有到期嗎，收益率曲線變化還會(huì)對(duì)它有影響嗎？coupon是固定的，到期拿本金，不會(huì)涉及到價(jià)格變化呀，為什么這里老師說是gain呢
第二題有個(gè)疑問，題目說基金有USD 1.5 billion invested primarily in traditional assets，那么，private equity, hedge fund這些也算是traditionlai asset嗎？？感覺這些算是alternative asset而不是傳統(tǒng)asset呀？
A選項(xiàng)的transparency是如何體現(xiàn)的，這不是很正常的流程嗎，看不出來有多透明。
程寶問答
金程問答