第一題，難道70%配置給第一個(gè)基金沒有over concentrated的問題嗎？另外它拿10%配置給private equity不合適的原因，一個(gè)是流動(dòng)性差，這個(gè)可以理解，但老師說的第二個(gè)原因：本身門檻就是100萬達(dá)到了他的10%，這有什么問題嗎？10%的配置也不是很高呀，我不管他門檻多少，只要我在這個(gè)基金的配置比例沒有過分集中不就行了嗎？舉個(gè)例子來說，如果一個(gè)基金總規(guī)模一萬億，但你的所有錢，哪怕只有一百萬，都投資到這個(gè)基金那也是不合適的呀
B和C分別錯(cuò)在哪里呢
老師好 chinese equity 能算在derivatives這個(gè)資產(chǎn)大類里面嗎？
Q1: In nominal bonds, 請(qǐng)問只限定nominal bonds嗎？可以說明一下邏輯嗎？
第二題的第二部分，政府的財(cái)政赤字被政府發(fā)行的secuties彌補(bǔ)了，政府發(fā)行債務(wù)不就是在借錢嗎？借錢不就是會(huì)讓長期利率提升嗎？為啥這里說財(cái)政政策寬松對(duì)yield curve的影響是unclear的？
第八題，題目不是問哪個(gè)國家的貨幣最容易發(fā)生危機(jī)吧？他是在問，如果發(fā)生危機(jī)，哪國的貨幣投資組合最容易受到影響吧？
第六題，如果題目問的不是從purchase power parity的角度判斷貨幣升貶值，而是從interest parity的角度判斷貨幣升貶值，是不是就應(yīng)該從資本流入與流出或是短期利率升降的角度來判斷呢？如果短期內(nèi)熱錢流入說明利率升高，那么長期來看其貨幣將會(huì)貶值。我的上述說法對(duì)嗎？
最后一題，題目問哪國的貨幣組合最容易受到危機(jī)的影響。我理解應(yīng)該是發(fā)生危機(jī)的話，如果是投資債券有優(yōu)先權(quán)，投資股權(quán)是劣后，股權(quán)里面上市的和沒有上市的比起來流動(dòng)性好一些，因此，最容易受到影響的應(yīng)該是投資私募市場(chǎng)的a國家呀。老師的解釋怎么是說組合對(duì)貨幣的支持作用？這是啥意思，完全看不懂呢
Q2 sharp ratio fully segmentation下的SRi是否可以計(jì)算出來呢？ 利用ICAPM model : betai=rou(I,m)*deltai/deltam= rou(I,m)*deltai /(ERm-Rf)/SRm=0.39*0.14/[(0.072-0.031)/0.36]=0.479 ERi-Rf=betai*(ERm-Rf)=0.479*(0.072-0.031)=0.019656 Sri= (ERi-Rf)/deltai=0.019656/0.14=0.1404 從而 fully segmentation 下為 0.4× 0.1404× 0.14=0.0078624 Fully integrated risk premium下為0.6× 0.14 × 0.39 × 0.36=0.1182 (wight* rou*deltai*SRm= wight*beta*deltam*SRm) All= fully segmentation + Fully integrated risk premium=0.01968
老師，對(duì)于第一和第二問，如果按照買低賣高的原則，南美債券收益率下降價(jià)格上升，那就是賣出，歐洲債券收益率上升價(jià)格下降，那就買入。從這個(gè)角度思考和答案正好相反。該怎么分辨什么時(shí)候用什么角度去想問題呢？謝謝
Case: Monongahela中選擇題4：根據(jù)上課講解，為什么計(jì)算market factor的時(shí)候沒有考慮市場(chǎng)參數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差的平方（如紅色標(biāo)記的公式），而是直接使用市場(chǎng)參數(shù)*協(xié)方差*XX參數(shù)？
如果題目讓計(jì)算net cost那應(yīng)該用9時(shí)點(diǎn)的27500還是27500折回到3時(shí)點(diǎn)？
第二題我這么寫可以嗎？1，enter a swap, recieve return on long-term government bonds of South American countries, pay float rate . 2，enter a swap, pay return on long-term government bonds of Europe, recieve float rate
為啥next year沒有distribution了
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