金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)Q3，monthly arithmetic return怎么沒(méi)有去年化呢？
為啥第一年就不考慮通脹了，從第一年初到第一年末，不也是通脹了一年嗎
請(qǐng)問(wèn)這里的久期中性指的是對(duì)于平行移動(dòng)來(lái)說(shuō)嗎，就是無(wú)論怎么同向變動(dòng)，久期不變？那和slope有啥關(guān)系，那不應(yīng)該是level那塊講的嗎？
這里提到的flat natural neutral position不應(yīng)該算作是passive hedging嘛？為什么回答的第一個(gè)點(diǎn)說(shuō)這和discretionary hedging相一致？
第一問(wèn)，那為什么是cash outflow 呢？為什么是現(xiàn)金流出？
第二題如果earning/GDP 和 P/E和repurchasing不為0、但題目還是要求算long term的話,要考率這三項(xiàng)嗎？
請(qǐng)問(wèn)variance notional 和vega notional分別是什么意思啊
其中標(biāo)普500指數(shù)的β=1.cash的β=0. 因此βT =1.βP =0，帶入上述公式就算結(jié)果為5.82份，四舍五入取整數(shù)為6份。Q3沒(méi)太看懂公式里哪里有0代入
Q7有點(diǎn)不太理解 可不可以直接通過(guò)volatility be above推斷出波動(dòng)率大 所以long straddle
請(qǐng)問(wèn)Q2，為什么不用考慮convexity的大小呢？immunization的條件不是有3個(gè)嗎： duration相等、PV相等、convexity最小。
老師，沖刺筆記上這個(gè)沒(méi)看懂能解釋下嗎，或者舉個(gè)例子解釋下。
老師，sell GBP為什么是sell forward？為什么就是hedge
老師第四題的計(jì)算為什么不用考慮時(shí)間價(jià)值呢，兩個(gè)月后我收到了futures的gain，而五個(gè)月后才產(chǎn)生利息費(fèi)用，現(xiàn)金流不是同一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，他們?cè)谧霾钪?，不用折現(xiàn)嗎？
老師好 這個(gè)題之前問(wèn)過(guò) 關(guān)于這個(gè)符號(hào) 您上次給我寫(xiě)的公式我看懂了：“l(fā)ong protection，屬于做空債券，盈虧計(jì)算的spread要期初-期末，然后spread變寬10bps，所以是 -(期初spread-期末spread)=-(-0.1%)=0.1%”。我這次要問(wèn)的是，ppt上為啥符號(hào)（兩個(gè)藍(lán)色圈圈里的兩個(gè)負(fù)號(hào)）跟您教我的還是不一致？本金前的負(fù)號(hào)如果表示債券空頭，那0.1%前邊的負(fù)號(hào)呢？
老師第二題，請(qǐng)問(wèn)表格里寫(xiě)的reset period mrr是不是干擾信息？算有效固定利率的時(shí)候?qū)嶋H都抵消了？
程寶問(wèn)答
