金程問(wèn)答
老師您好，請(qǐng)問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)的取值范圍是多少？考試時(shí)候是題目中給多少就用多少嗎，比如說(shuō)他在0-100的范圍內(nèi)取到50，也直接拿來(lái)用嗎
想問(wèn)下這個(gè)公式是不是用了近似？三連乘的增長(zhǎng)率怎么會(huì)等于三個(gè)因子增長(zhǎng)率的相加呢？
Q1 中的Integration with GIM代表什么含義？是統(tǒng)計(jì)學(xué)中哪個(gè)術(shù)語(yǔ)？
很高的yield spread不是應(yīng)該要擔(dān)心違約和flight to quality的問(wèn)題嗎，這不是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)嗎？另外，high-yield bond 和corporate bond有什么區(qū)別？
60% allocation to 另類(lèi)資產(chǎn)是不是太高了呢
第三題殘差項(xiàng)的方差4.4，你怎么知道后面應(yīng)該加個(gè)百分號(hào)？其他數(shù)據(jù)都沒(méi)有帶百分號(hào)
25年組合管理mock1 session1，第3題道德的第1問(wèn)
通脹低于預(yù)期到底是有利還是不利啊？上課的時(shí)候講的是有利啊
對(duì)于第四題的cash的說(shuō)法，我有很大的疑惑：1. 為什么在inflation的情況下cash不貶值呢，這個(gè)跟常識(shí)都相違背吧？2. 為什么cash與 real rate 掛鉤然后bond和nominal rate掛鉤，兩個(gè)不都受policy rate的影響嗎？3.按照本題的說(shuō)法，cash不怕inflation，結(jié)合在deflation的時(shí)候cash有zero lower bound的特性，那豈不是在任何經(jīng)濟(jì)狀況下，cash都是個(gè)萬(wàn)金油的選擇？
Feature 2不是只代表cash flow match方法嗎？liability driven investing應(yīng)該還包含duration match吧 那這句話就不準(zhǔn)確啊
想請(qǐng)問(wèn)這道題的proposal 3, Pursue a tender offer to repurchase the bonds from existing holders at a spread consistent with A-rated corporate bonds如何理解？如果可以用A-rated的債券價(jià)格來(lái)進(jìn)行回購(gòu)，不是比自己發(fā)行的BBB債券更便宜，因此是更劃算的嗎？
第六題詳細(xì)解釋下，不是說(shuō)指標(biāo)選對(duì)就不會(huì)出現(xiàn)riskless的情況，另外可以提升一致性嗎
為什么subordinated bond的recovery rate比senior subordinated bond高？
我覺(jué)得第三題的邏輯有問(wèn)題。第一個(gè)，hedge funds 和 public equities再怎么說(shuō)也是負(fù)的return，我減少投資總好過(guò)虧錢(qián)吧，B選項(xiàng)有什么問(wèn)題？第二個(gè)，既然解析一味強(qiáng)調(diào)equity trending upward而且沒(méi)有l(wèi)iquidity needs借此來(lái)排除唯一一個(gè)正return的cash，那么private equity也是equity，雖然return負(fù)的有點(diǎn)多但也會(huì)漲回去不是么，那為什么不能選A？這個(gè)時(shí)候又拿return說(shuō)事了
B選項(xiàng)說(shuō)aggregate wealth 是5695000有什么問(wèn)題嗎？其實(shí)不應(yīng)該就是total assets嗎
程寶問(wèn)答
