老師您好！本題active share變化的判斷可否這么理解：公式AS=1/2*|Wp-Wb|得到AS=1/2*|-1%|+1/2*|1%|=1%，其中trade 1是Fund 3 traded back to benchmark，deviation 減小所以active share 減少1%；trade2是Fund 3偏離基準，active share變化幅度就是增加1%；兩筆交易疊加AS remaind unchanged? 圖2中kaikai老師0-還是-0的方法理解不透，類題是是不是可以用上述公式加方向判斷來解，謝謝！
這個是后面更新的AA科目，林老師在審題第3問時給出的最終答案是wider band，但是在后面審solution的時候卻說最終答案按是narrower，到底是哪個？此題在TAA視頻剛好60分鐘處
最大回撤概念有問題，應(yīng)該是從峰值撤到谷值，而不是從進場撤到出場，最大回撤 = （峰值 - 谷值） / 峰值
課后選擇case snohomish mukilteo：第一題的statement 1為什么是對的？equity mkt-neutral 不是under equity strategy的嗎？relative-value是fixed income 和 convertible bond的arbitrage？
損益還是看S-K這部分吧？只不過超過設(shè)置線是計算損益的先決條件而已吧
Q3，B選項，老師解釋說因為我是大學(xué)基金會，所以不能投高風險，這個是一定的嗎？題目中還有沒有其它的提示性內(nèi)容
Q5，structural factors 都有哪些呀
readong15課后題7，追求TE最小化，交易費可能會更多啊？
Q6和expected return & volatility的數(shù)據(jù)都沒關(guān)系么
隱含波動率是怎么用市場的價格反推推出來的呢？
這些都要背下來考試時會考么
課后選擇case Kevin kroll 第2問：PE 和 hedge fund都比bond的回報高，題目中也沒有給出具體要達到的level，就默認選最大的嗎？
課后選擇 case snohomish mukilteo：第6問B選項：我知道方向錯了，但是可以問一下B選項的表述是不是也有問題，不可以說long/short volatility？要表述成long/short VIX derivatives？
百題Case 4: Sonera Endowment Fund，第二問：沒有明確說明下，要怎么區(qū)分style說的是holding v.s. return，還是value v.s. growth？
一般來說對比derivative 和 fund的cost的話，說的是期初cost？所以derivative cost比mutual fund低？但是option的cost比其他derivatives高？(另百題Case 4: Sonera Endowment Fund第4問選B)？
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