大市值=value stock = 低價股？小市值=growth stock = 高價股？
百題Case 2: Bobby Sarkar：第3問和第4問1）從哪里看出B和C manager用了sampling，為什么sampling能得出靠運氣的結(jié)論？2）多少的差異依舊算是full replication？3）blending stratified sampling with optimization是只針對小市值的stock嗎？
我可以理解：1）active share是不考慮到底是哪一支股票被超/短配？只考慮對比benchmark 有多少%的股票被超/短配？那當(dāng)有一支股票被超配，必定會有另一只股票被短配？2）active risk包括factor的偏離 和 擇股擇時。但是factor的偏離不等于股票超/短配，可能會存在高相關(guān)型的股票被超/短配，但是并未導(dǎo)致factor偏離？并且由于這兩只股票本身存在于benchmark中，也不算擇股不同，所以沒有active risk，但有active share？
為什么market cap最不需要rebalance
thematic investment could be long-term and structural(such as shift to cloud computing ...), or short-term in nature. 意思是thematic investment 既可以是長期結(jié)構(gòu)化的改變，或短期性質(zhì)的？這句話怎么理解，能舉個例子嗎？謝謝！
不理解為什么lameda上升，平滑效果加大后，VAR(r)還要大些？
百題Case 7: Massachusetts Wealth Advisory，第2問不太理解
1. 前半句話是對比Spot 和 forward？因為forward basis < 0，F(xiàn)
請問forward和future哪個更便宜？沖刺筆記上說future在交易所交易，交易成本低；課后題解析說Forward不需要margin，更便宜。
原題里infrastructure沒有增加啊，是減少了
前面說duration = spread duration，但后面又說公司債券評級低，spread duration比duration占比更大，所以對債券影響更大。有矛盾
按照老師的意思，如果對volatility是no bias，因此 write straddle，再對market movement 有outlook時，只是 short call or short put，不會是long option ?
請問老師，投委會作為決策層，其投委會老大居然是執(zhí)行層的，難道不存在問題嗎？
這個地方?jīng)]太懂，ACTRi=Wi*βi*SigmaP；Wi*βi*SigmaP又=1/n*SigmaP，那么Wi*βi=1/n這個是什么含義什么東西？
為何不能直接從2012年開始計算36個月的標(biāo)準(zhǔn)差，而非得要從2014開始算起??？
這三個托管費有何區(qū)別啊？雖然老師說了CFA不考區(qū)別，但實際應(yīng)用中的區(qū)別還是想知道下
程寶問答
金程問答