精 怎么理解 “credit spread mitigate the cyclical sensitivity of cap rate"?
精 這里老師講到的三點(diǎn)，其中第一點(diǎn)是yield curve的形狀主要取決于短期利率，這一點(diǎn)對嗎？如何理解呢？學(xué)校老師！
想問一下，債券的 買賣會(huì)導(dǎo)致yield的上升或 下降，那反向是否成立，比如yield的上升或下降會(huì)促使市場中的投資人買賣債券（）比如yield上升，大量投資人買入債券，債券價(jià)格上升，又會(huì)導(dǎo)致yield下降。
如果說長期經(jīng)濟(jì)增長會(huì)使得國債的收益率上升，那為什么還會(huì)導(dǎo)致股票收益率的上升呢，不是應(yīng)該是投資者在 經(jīng)濟(jì)繁榮期 會(huì)大量買入股票，那股票的 價(jià)格不是應(yīng)該會(huì)上升使得收益率下降嗎
real estate 預(yù)期收益率，長期情況下，就是cap rate+gdp的名義增長率對嗎？其中g(shù)dp的增速是名義增速？
財(cái)政政策主要影響的是實(shí)際利率，但是寬松的財(cái)政政策為什么會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率上升呢？謝謝老師！
GK MODE里如果同時(shí)給出D0和D1用哪個(gè)？
這個(gè)題在金程題庫的哪一個(gè)reading的哪個(gè)階段？麻煩發(fā)一下整個(gè)題。急需。你們的思維導(dǎo)圖上有寫一定要加殘差項(xiàng)是在哪一個(gè)reading的思維導(dǎo)圖上呀？急需，謝謝
Mock B-AM第5個(gè)case第3題
這一題不是可以直接用F/S的公式來算嗎？為什么要算一個(gè)近似的變化 ，又反著算回去？
請問第四題，當(dāng)both monetary policy and fiscal policy are tight，yield curve也可能是flat(fiscal policy對長期利率的effect相對較小)吧？
這種題是要用current數(shù)據(jù)嗎？還是consensus數(shù)據(jù)？
老師，這里雖然考慮了杠桿和房地產(chǎn)類型，但是沒有考慮REITs的流動(dòng)性 更好，這樣也會(huì)導(dǎo)致它們倆的收益和風(fēng)險(xiǎn)不一樣而不是類似
對tips，折現(xiàn)率ytm里只有實(shí)際收益率，但是當(dāng)半年后付coupon時(shí)候，相當(dāng)于把通賬部分用coupon付了，實(shí)際上到手的區(qū)間收益仍然包括通賬。這里ytm不含通賬，但到手收益率包含怎么理解？
老師，原版書的這個(gè)例題（example 9)，他的guideline answers不是太理解，可以稍微解釋下嗎？謝謝！
程寶問答
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