第三題的ERP，為什么bond yiled用current的？而不用預(yù)期的？
這里的一個國家的unique portfolio是什么意思？是一個國家的資產(chǎn)組成情況是什么樣子嗎？還是比如每個國家自己的央行資產(chǎn)負債表的組合？國家的資產(chǎn)負債表和央行的資產(chǎn)負債表一個意思嗎？這里是指本國的投資，比如投了本國的PE，還是指外國的投資者來本國，投資了本國的PE，就是外國投資者的portfolio？
這里對ST模型應(yīng)用的解釋，是more integrated -> required rate return越低 -> 價格越低 -> 預(yù)期收益越高？ 這個不是固定收益型的，那Re越低，并不是價格越低吧？題目解釋的邏輯是什么？
這個的解釋是不是有問題？ 一個是解釋說要20 times sample size，書上我看就是10 times. 第一個圖片里的to be riskless的解釋是什么意思？無風險資產(chǎn)？ 還有，書上的基于因子的不就是有偏且不一致的嗎？
老師說，“經(jīng)濟會有一個慣性，超過最高點的時候還會再上漲一點，低于最低點時還會再下跌一點”，這里不太理解了，都最高點了，如果還上漲，那之前就不能叫做最高點啊，最低點同理，這里該如何理解呢？
請問statement 4錯在哪里？
這個題用公式怎么推？ current obserable vol = w1 * true vol + w2 * previous observable vol. vol = reits vol，好像看不出true vol > observable vol
老師請問在過往題目當中有需要使用鼓勵增長率的時候嗎？在GK模型當中的D/P 那個D不是D1嘛？
老師residual risk是方差還是標準差？
老師，CME百題case9第C題 這種題目怎么思考，沒有思路。
老師，考試中的計算題，題目讓show your calcultion，我只寫答案比如5%可以嗎？還是要至少有個算式，不如1.5%+3.5%=5% ？
熱錢流出國內(nèi)，那么本國貨幣供>求， 要貶值，所以央行出售外幣，防止貶值。那為什么還要購買政府債？本來本國貨幣就很多了，不是應(yīng)該回收市場上的錢？現(xiàn)在要是購買政府債，就相當于向市場投本幣吧？
這里向上壓力和向下壓力要怎么理解？還有，這里從country A shift 到 country C, 是因為required return變低？
這里的Per capita income 為什么屬于political stress， CA deficit屬于競爭力方面的？
老師：能否解釋一下：什么是overshoot 以及為什么會出現(xiàn)overshoot?這題如果用英文解釋，該怎么作答？
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