金程問(wèn)答
第二問(wèn)的collar是p-c還是p-c+s?。空n上也講過(guò)p-c+s，但這樣算的結(jié)果肯定不一樣
第四題，問(wèn)的是到第三年最有可能的結(jié)果是什么，為什么就變成了算最右下角那一格的價(jià)格了呢，不應(yīng)該是把每一種結(jié)果的可能性算出來(lái)匯總嗎
為什么mni要把股票放在受限制清單呢？
第二問(wèn)是不是說(shuō)portfolio value是USD 所以portfolio本身是long USD 所以他需要持有一份short USD的forward 來(lái)hedge USD一個(gè)月後貶值的ri?s?k
這裡為什麼是第一步是賣(mài)USD？ portfolio是美元計(jì)價(jià)的所以是hedge 美元risk 所以是short USD？ 如果題目portfolio是EUR計(jì)價(jià)的話(huà) 就是long USD麼？
這個(gè)答案沒(méi)懂 他倒是在說(shuō)volatility 還是currency ？變來(lái)變?nèi)サ?他是把currency當(dāng)作volatility trading在做是嗎 同個(gè)strategy？
這裡hedge ratio = 1 有什麼意義存在麼？ 沒(méi)明白 如果不是1呢？ 如果是2有什麼變化麼？
這裡為什麼是知道是floating reference rate 題目裡也沒(méi)有
第二題的B選項(xiàng)能否再詳細(xì)說(shuō)明一下為什么不是ETF 跟蹤誤差較高的原因。
S+P-Potm-Cotm為什么叫做short seagull spread 另外第2題，collar為什么沒(méi)有考慮持有股票的價(jià)格變化？
此處maintain long position 為什么先sell 再buy ，不懂
第三題不太理解 為什么選roll yield
Q1, 按照原文的說(shuō)法，波動(dòng)率在高位且在高位盤(pán)整，那么說(shuō)明近半年波動(dòng)率都是大的，那不應(yīng)該是long straddle嗎，因?yàn)椴▌?dòng)率大才能獲利，straddle并不只是在波動(dòng)率變大的時(shí)候獲利啊，只要波動(dòng)率是很大的環(huán)境，straddle就能獲利噠。
接著上面同學(xué)的問(wèn)題，第二題表里給出的都是以USD計(jì)價(jià)的 bond price, us yield curve,但最后要計(jì)算expected total return(in EUR)，所以最后currency 變動(dòng)部分不應(yīng)該調(diào)成以EUR計(jì)價(jià)的嗎？“-0.75%”是基于USD算的吧？
第一題是必須要對(duì)比proposal 1和3嗎？一般這種三選一題時(shí)必須要寫(xiě)其他幾個(gè)為啥不行嗎，不能只寫(xiě)選中的這個(gè)為什么行？
程寶問(wèn)答
