股票和現(xiàn)金股利都應(yīng)視為管理費(fèi)用嗎？
1）老師能否解釋下為什么long put + short call的結(jié)合類似short forward，forward圖形是什么樣的呢？2）高管客戶“賣股票策略”中的cashless collar和“非賣出股票策略”中的Synthetic equity forward有什么區(qū)別，不都是+P-C嗎 3）如果上述兩個差別不大，為什么能同時作為賣出和非賣出策略，是因為其constructive sale的特殊性質(zhì)，類似于薛定諤的貓不能明確區(qū)分狀態(tài)嗎？那short against the box策略也有這個性質(zhì)，為什么不能也作為“非賣出股票策略”的一種？
我寫的這兩個公式是對的嗎？
老師，最后Bonnie的案例，有兩個問題：1）第一題identify key events，家族企業(yè)賣掉工資沒了少40萬，這只是當(dāng)年的吧？她養(yǎng)老金還有5年后才可以拿，是不是代表損失了近5年薪資，考試答題的時候不需要把40萬*5年寫出來嗎？2）第三題的計算，抗通脹的3%+3.8%的required return=6.8%，能否解釋下為何這里不能用3.8%對應(yīng)的支出金額直接乘以1.03去滿足題目說的抗通脹需求，兩個結(jié)果差很多，沒太明白用加法和乘法分別代表什么含義。
這里hard hurdle不考慮2%的管理費(fèi)嗎
1）“employee無論交易股票金額多少都應(yīng)該向公司進(jìn)行披露和申請，在獲得公司許可之后才可交易”。這個是在哪條規(guī)定的？2）第4題我怎么覺得怪怪的，雖然選B肯定沒錯，但是C單獨看也沒毛病呀？拋開這個人的投資決策過程是否OK不說，discretionary 賬戶不應(yīng)該和non-discretionary賬戶一同對待嗎？正常兩個選項之間應(yīng)該是獨立決策的呀，C不對要有C自己不對的理由，怎么能說是因為選B所以C不對。。
老師，不是說fair dealing是要用order size pro rota分配，不能按照principal本金分配么？這里的diskless principal transactions不是寫著按本金分配嗎？為什么沒有violate？
Q1，不從對前雇主忠誠的角度考慮，而是從他自身對客戶謹(jǐn)慎忠誠勤勉等角度考慮，case里描述新公司任何客戶只要符合最低投資額都接受，而且只有兩種growth策略，又很激進(jìn)是fully invest，他不考慮客戶自身的實際需求和適合的策略，強(qiáng)行要求他們transfer到新的公司，難道不違反CFA的例如III（A）這些么？
可以理解為self- control bias嗎
如果是high ability low willingness的話是不是就是選higher？
關(guān)于這兩個公式有一些問題，需要老師幫忙理解一下
老師，您好，這個是該科目LM2，Eurodollar futures的課上例題。（1）請問為什么Futures price at settlement = 100 - 3.5 = 96.5，其中這里的3.5是怎么來的呢？為什么是這樣計算的？（2）請再詳細(xì)講解一下這個example，謝謝。
這里的MI應(yīng)該是100X20%=20？
如果是直線折舊，每年的折舊費(fèi)用是一樣的，怎么會次年凈利潤上升呢？
這里這個解釋沒太明白，對與截距、斜率系數(shù)、autocorrelation的檢驗統(tǒng)計量不顯著，怎么推斷出b1=1？
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